加密货币周报：银行防护正当时——彭博社

一个警示故事。

摄影师：阿里安娜·德雷斯勒/彭博社

随着数字资产价格测试合理性的边界，以及国会承诺立法进一步推动该行业发展，现在可能是银行监管机构注意的时候了。为什么要担心银行？不久前——不到三年前——在价格暴跌和一系列公司破产后，服务于加密货币行业的银行倒闭了。监管机构不得不采取紧急措施以防止信心进一步丧失，并承诺进行改革以使该行业更具韧性。

银行的糟糕一年

2023年只有五家银行倒闭，但它们的资产负债表超过了全球金融危机期间倒闭的数百家银行。

来源：联邦存款保险公司

这并没有发生。相反——在白宫、行业和立法者的压力下——监管机构撤销了旨在限制银行参与加密或区块链公司的指导方针。数字代币和相关业务的反弹恢复了金融行业害怕错过的心理。与此同时，与加密货币相关的公司正在申请自己的银行执照。在传统银行系统进一步与基于区块链的经济交织之前，监管机构应该做出一些谨慎的调整。这意味着要吸取2023年崩溃的两个教训。第一个教训是，当银行从单一行业获得大量存款时，它们面临风险。Silvergate Capital Corp.依赖加密货币公司占其存款的98%，结果发现它们在经济低迷时期可以迅速蒸发。最终它不得不清算资产。硅谷银行对科技初创企业和风险资本家的重视以银行挤兑告终。发行USDC稳定币的Circle Internet Group Inc.在SVB持有33亿美元的现金储备，使其成为监管机构介入时最大的无保险存款人。这样的风险几乎肯定会再次出现。稳定币的预计价值将从目前的约2600亿美元增长到2万亿美元。国会可能很快要求其发行人将储备存放在安全、流动性强的资产中，这几乎不可避免地意味着它们的一些账户将超过25万美元的保险限额。加密货币公司寻求银行执照的一个原因是创建绕过缓慢的银行间支付系统的场所。监管机构应该记住，这也是Silvergate内部电子交易平台背后的理由，该平台从与区块链相关的实体吸引了大量存款资金，以至于当它们的财务状况恶化时，银行惨烈地倒闭了。为了解决这种融资风险，银行应该被要求在美联储的贴现窗口提供足够的高质量抵押品（即不是模因币）以覆盖所有无保险存款的提取。这将消除由稳定币突然撤离或加密货币价格下跌——或它们所暴露的其他热门行业崩溃——引起的挤兑的可能性。2023年的另一个教训是，当银行快速增长时，风险管理和反洗钱控制可能会被压倒——或被忽视。Silvergate的客户包括高飞的交易所FTX，其创始人后来因欺诈入狱。该公司的反洗钱系统也存在缺陷；其交易所上的交易在2021年和2022年至少有15个月未被监控。做空者甚至在监管机构之前惩罚了该银行。除了严格监控这些风险外，最后，监管机构应努力使规则更容易遵守。这意味着，帮助银行测试新技术以检测洗钱，并减少对客户和非高风险活动的可疑活动报告负担。提高几十年来银行必须向财政部报告交易的门槛，应该在不过度阻碍执法的情况下减少繁琐的工作。显然，国会和白宫都希望看到加密货币公司蓬勃发展。银行也渴望恢复与它们的业务往来。但当涉及到这个混乱行业带来的风险时，没有人应该认为这次会有所不同。更多来自彭博观点的内容：

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