亚马逊会员日迎来“快递盒末日”——彭博社
Tracy Alloway, Joe Weisenthal
在北卡罗来纳州罗利市，工人们在Prime Day期间于亚马逊物流中心搬运货箱。
摄影师：Rachel Jessen/彭博社 你好，欢迎阅读本期简报，这是Odd Lots宇宙每日内容的大杂烩。有时由我们——乔·韦森塔尔和特雷西·阿洛威——为您带来对市场、金融和经济最新动态的见解。有时则来自我们专家嘉宾和消息源网络的投稿。无论内容如何，我们保证它总是妙趣横生。
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以下是特雷西的思考
或许你已知道，美国最近迎来了最具爱国精神的节日；有人会说，这是对最美国式价值观的颂扬，也是我们宪法赋予的追求幸福与自由权利的实践。
我说的当然是7月8日开始的亚马逊Prime会员日——今年这场狂欢将持续整整四天（比刚过去的7月4日三天小长假还长）。关于这场盛事的讨论总是不绝于耳，尤其是作为美国消费者信心的晴雨表。尽管目前尚未公布完整四天的数据，但现有迹象似乎…不太乐观？
我们的彭博社同事Spencer Soper 报道称：
“亚马逊公司今年进行了一场豪赌，将年度Prime会员日夏季促销从两天延长至四天，押注延长期限能让消费者在其庞大的网络商店中有更多时间浏览数百万件商品。
部分初步结果令人担忧，为活动剩余几天增添了压力。
为50个品牌管理多品类多价位线上销售的Momentum Commerce表示，其亚马逊平台销售额在周二同比去年Prime会员日首日暴跌41%。”
核心问题在于，消费者是否正利用这些额外时间将商品加入购物车，并最终在活动结束前按下传说中的购买按钮。众所周知，Prime会员日的传统操作部分包括：将商品塞满购物车，随后在意识到自己其实并不需要愤怒帕拉斯猫造型抱枕时，再勤勉地精简购物车。
关于亚马逊Prime会员日众人皆知的另一件事是：总少不了纸箱！堆积如山的纸箱！亚马逊的包装有时似乎本身就是对纸浆和纸制品过剩的令人困惑的展示。
无论如何，我提到纸箱是因为它们和会员日一样，都是衡量消费者需求的有趣指标！而来自纸箱行业的前景…同样不容乐观？本周包装公司Cascades Inc.宣布计划在九月初关闭位于尼亚加拉大瀑布、运营近40年的工厂。
彭博智库策略师兼全能纸箱专家瑞安·福克斯估计，这将使美国再减少20万吨纸箱产能，使今年总损失接近240万吨。从历史背景来看，这个数字非常庞大。即使在2009年金融危机最严重时期，我们也没见过如此大规模的停产（当年瓦楞纸产能减少了140万吨）。
来源：彭博智库来源：彭博智库与会员日类似，核心问题在于这是结构性市场变化还是更宏观的经济因素。纸箱需求较疫情期间峰值下降约10%，但关闭老旧瓦楞纸厂也是为了节约成本。Cascades作为加拿大公司，可能还受到特朗普政府关税政策影响。无论如何，亚马逊会员日本周开局遇冷，似乎与这场持续中的"纸箱末日"最新动态形成了呼应。
乔今天在想什么
虽然亚马逊会员日的销售数据可能预示着美国经济动能令人担忧，但我想观察对立观点——或许经济正在出现一些…复苏萌芽？
不过在讨论经济之前，请允许我先谈谈市场。尽管存在种种不确定性和看似负面的新闻动态，市场走势却持续攀升。特朗普最近宣布因巴西对待前总统的方式对其征收50%关税？无人问津。特朗普提及要对日本韩国加征更严厉关税？市场几乎毫无波澜。
或许这说明这些事件都不会对主要市场增长动力（即人工智能）产生重大影响，所以无关紧要。也可能意味着特朗普最终会妥协，这些头条新闻只是噪音。我无法确定。但无论如何，市场对所有最新头条都表现得异常迟钝。
好吧，回到实体经济。这里的情况好坏参半，因为实际上部分指标似乎正朝着积极方向发展。例如，我密切关注的首次申请失业救济人数已连续四周下降。
今天达美航空股价暴涨15%，此前该公司恢复盈利预测并表示需求正在回升。
根据 Civiqs的持续在线大规模调查显示，尽管整体仍为负面，但当前对经济的看法已达到近年来的最高水平。
CiviqsCiviqs昨日 纽约联储发布了最新消费者预期调查，受访者预计通胀将降低、就业前景改善，并认为信贷获取将更加容易。
一个月前的主要论调是经济正在减速，但由于最终关税水平的不确定性，美联储可能暂缓降息。但根据零星数据，至少目前看来，部分原因可能是经济顺风。
另外值得一提的是，花旗美国经济意外指数——衡量所有数据相对于预期的表现——最近再次转为正值。
### 播客内容
在今天的节目中，我们探讨了如何科学分析地缘政治风险。我们与Signum Global政策研究全球主管安德鲁·毕晓普进行了对话，了解他如何尝试预测冲突未来并为投资者提供研究。
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