柏林人民银行（Berliner Volksbank）与红石（Redstone）合作，为储蓄银行推出风险基金——彭博社

基金经理红石——多年来与柏林人民银行在风险投资领域合作——希望通过这一合作伙伴关系的最新风险投资基金，不仅吸引合作银行的资金，还首次有针对性地吸引储蓄银行和其他外部投资者。理想情况下，年回报率可达20%，并为初创企业提供突破性资金。首批公司投资已经完成。

柏林，柏林人民银行总部所在地。摄影师：克里斯蒂安·博奇/彭博社十年前，柏林人民银行和红石推出了首个风险投资基金，当时柏林人民银行是唯一的投资者。五年后，第二只基金成立，其他合作银行也可以参与。现在，第三只基金已经推出，投资者基础将进一步扩大。

“这次我们希望更多地吸引合作金融集团以外的投资者——中型私人银行、储蓄银行和保险公司，”负责运营管理的蒂莫·弗莱格说。“我们正在与两家储蓄银行洽谈，他们表示有兴趣投资我们的最新基金。”

据他介绍，目前该基金已筹集“中等两位数的百万欧元”。其中，柏林人民银行作为锚定投资者出资1000万欧元。此外，一些参与过第二只基金的合作银行也已承诺出资。目标规模为到2026年中期达到1亿欧元，远超前两只基金的规模。

“第三支基金的目标是在扣除费用后实现每年15%至20%的回报率，”弗莱格进一步解释道。这将高于储蓄银行和其他投资者通常通过其他投资所能获得的收益。第一支基金已实现260%的收益。

新基金计划在五年内向25至30家公司投资。通常情况下，对每家公司的持股比例将在5%至10%之间。计划将约50%至70%的资金投入欧洲金融科技公司，包括监管科技（Regtech）和房地产科技（Proptech），即来自监管和房地产领域的技术公司。

“这些领域为信贷机构提供了最大的附加值，”弗莱格说。银行可以在许多领域与金融科技公司合作。“对于投资的银行来说，一方面当然是为了赚钱。但另一方面，它们也可以从这些年轻公司中学到一些对业务有益的东西。”

新基金已经完成了前三笔投资，全部是德国公司。其中一家是NaroIQ。“我们使企业能够创建自己的ETF和基金，”这家科隆公司在其LinkedIn页面上承诺道。

随着对合作社行业以外投资者的开放，股东结构也发生了变化。Redstone将成为原VR Ventures Management的大股东，该公司现在以Redstone Fintech Management的名义运营。但柏林大众银行仍保持“重要”持股。

弗莱格认为，从投资者的角度来看，当前环境相当有利。一方面，在新冠危机期间大幅上涨后，年轻企业的估值已恢复正常。他表示：“另一方面，由于投资者对资金的谨慎态度，初创企业必须更长时间地依靠现有资金运营——因此我们今天看到的盈利增长比几年前要多得多。”