摩根大通称中国整治产能过剩或提振股市 - 彭博社

摩根大通表示，若执行得当，中国旨在遏制产能过剩的政策可能对股市和全球贸易产生积极影响。

包括刘雯迪在内的策略师在周三的报告中指出，行业龙头企业，尤其是涉及新能源汽车和房地产领域的企业，有望从更强的定价权、更高的营收市场份额和更健康的利润率中受益。

“中国的产能过剩损害了利润率和估值，“策略师们写道，并指出中国产能利用率约为74%，落后于美国和欧盟。

策略师认为，这些政策可能缓解通缩压力并提升利润率，同时通过抑制中国低价出口帮助减少贸易摩擦。MSCI中国指数数据显示，随着产量收紧，汽车、化工、建筑材料以及金属和采矿相关企业的净利润率有望改善。

中国政府已承诺控制太阳能、钢铁和水泥行业的供应过剩，以解决过度竞争和价格下跌问题。太阳能玻璃制造商宣布将从7月起减产30%，而钢厂已收到减排限产通知。

策略师补充称，目前所有产能过剩行业的股价均低于2021年峰值，其中电池、太阳能、水泥、钢铁和化工板块股价回调幅度超过50%。

摩根大通表示，宁德时代、宝山钢铁、上海璞泰来新能源科技、中国铝业、利华益集团以及恒力石化在中国内地和香港上市的股票可能受益于行业整合。