投资者对关税截止日临近持乐观态度——彭博社

Christian Dass, Phil Serafino

2025-07-07

数据截至美东时间05:53。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

股市下挫美元走强，在美国贸易伙伴争相于周三截止日前与特朗普政府敲定贸易协议之际，本周市场或现剧烈震荡。特朗普宣称将对任何与"金砖国家反美政策"结盟的国家加征10%附加关税。
油价下跌，此前OPEC+同意下月超预期增产。在美国关税政策引发需求担忧之际，重启产能引发供应过剩忧虑。
特朗普称马斯克组建新政党的计划"荒谬"，并表示第三政党在美国从未成功。此举引发投资者担忧政治活动可能影响马斯克作为特斯拉CEO的职责。
法国IT服务公司凯捷同意以33亿美元现金收购技术外包公司WNS，击败竞购对手以拓展AI业务。WNS股价飙升12%，凯捷则下跌3.9%。
日产汽车计划发行约50亿美元债券，为CEO伊万·埃斯皮诺萨重振困境中的车企提供资金，这是确保业务正轨的全面融资计划的一部分。

随着唐纳德·特朗普总统设定的关税最后期限在周三临近，股票投资者大多表现出漠不关心，除了今天开盘略显疲软之外。

MSCI全球指数上周触及峰值，而衡量从美国到欧洲和香港的波动性预期的指标已从4月份的高点下降了一半以上。

来源：彭博社

在债券市场，美国国债在今年的表现优于所有竞争对手，即使在周四因强于预期的就业报告而出现抛售之后。

自特朗普的解放日让市场在4月份陷入混乱以来，股市已经经受住了包括中东冲突和持续的关税威胁在内的事件。

最近科技股的上涨和美国就业增长强于预期推动标普500指数在周四创下新高，而亚洲和欧洲股市在周五保持稳定，即使在特朗普表示他的政府将开始通知各国高达70%的关税之后。美国市场因7月4日假期周五休市。

**这种看涨情绪让一些市场参与者暂停思考。如果关税真的实施，推高已经捉襟见肘的消费者的价格，会发生什么？**欧洲最大资产管理公司Amundi的首席投资官文森特·莫蒂埃表示，市场应该已经反映了这种担忧。

“通常，围绕关税的所有这些闹剧或噪音应该带来不确定性，打击消费者信心，影响通货膨胀，也许还会影响利润率，”他在彭博电视上说。“归根结底，可以说市场正在进入下一个阶段，预计影响不会那么大，最终美国可能会赢得这场比赛。” —克里斯蒂安·达斯和菲尔·塞拉菲诺

### 市场动态

特斯拉盘前交易下跌7%，因市场担忧马斯克组建新政党的举动可能引发特朗普的反击。该股年内已累计下跌22%，成为"美股七巨头"中表现最差的成分股。
美高梅国际酒店集团下跌1.8%。高盛因拉斯维加斯市场波动性加剧，首次覆盖该股便给予卖出评级。
Geo集团暴涨11%，CoreCivic上涨2.4%。这两家最大拘留设施承包商股价飙升，因参众两院通过了特朗普的税收与支出法案，将为移民拘留中心追加数十亿美元拨款。
美股上市的斯特兰蒂斯下跌6.7%，因美国银行将该汽车制造商评级从买入下调至中性，券商预计其7月29日公布的半年报将"非常疲软"。
CrowdStrike下跌1.4%，此前派珀桑德勒分析师Rob Owens将这家网络安全公司评级从增持下调至中性，505美元的目标价意味着较当前价位略有下行空间。
MP Materials下跌1.9%，杰富瑞分析师Laurence Alexander将这家稀土矿业公司评级从买入下调至持有，33美元的目标价仅暗示3.6%的上行潜力。
应用材料下跌2.5%，罗斯柴尔德旗下Redburn将这家半导体设备制造商评级从买入下调至中性，同时设定200美元的目标价。——苏布拉特·帕特奈克

显然关税周即将到来，但还有许多其他事件将吸引投资者的目光。获取完整版未来一周展望。

**周一：**以色列总理本雅明·内塔尼亚胡将与唐纳德·特朗普总统会晤。欧元区财长在布鲁塞尔举行会议。

**周二：**澳大利亚预计将宣布降息决定。亚马逊会员日启动并持续至7月11日。

**周三：**特朗普政府将敲定贸易协议或可能延长谈判的最后期限。中国发布通胀数据。美国发行10年期国债。美联储公布上次会议纪要。

**周四：**美联储官员玛丽·戴利和阿尔贝托·穆萨勒姆发表讲话。美国发行30年期国债。优衣库母公司迅销集团和7&i控股公布最新财报，达美航空和包装食品公司康尼格拉将在美国发布业绩。

**周五：**加拿大公布就业数据，法国和加拿大发布通胀数据。美国将公布工业生产、贸易和联邦预算统计数据。德国总理弗里德里希·梅尔茨的减税方案预计将在上议院获得最终批准。——西蒙·肯尼迪

美国财政部长斯科特·贝森特关于美元的评论可能在长周末前被忽视了。标准银行的史蒂夫·巴罗建议投资者予以关注。

在周四接受彭博电视采访时，贝森特表示：“美元价格与强势美元政策无关。强势美元政策的核心在于，我们是否正在采取长期措施确保美元保持世界储备货币地位。”

巴罗认为，这表明该政策"不再意味着希望看到美元升值"，且微调"可能在未来削弱美元"。美元刚刚经历了自1973年以来最糟糕的上半年表现，暴跌近11%。

贝森特称美国将确保美元保持储备货币地位

来源：彭博社

“他们尚未正式放弃该政策，因为他们知道这样做可能引发不受欢迎的美元挤兑，但确实没有采取实质措施提振美元，“巴罗在给客户的报告中表示。

但随着特朗普政府实施减税政策导致联邦预算赤字膨胀，巴罗预测贝森特或其继任者最终可能需要改变策略并口头支持美元。

“在已经高耸的债务山上继续堆积债务，同时施压美联储激进降息，这看起来像是为美元灾难埋下祸根，“他说。

“事实上，我们预计这不仅是一次温和的周期性下跌，而是将持续多年的结构性下滑。如果预测正确且程度足够严重，无论谁担任财政部长，都可能发现必须重新启用最初的强势美元政策。"——西蒙·肯尼迪

“马斯克更深地涉足政治并试图挑战华盛顿建制派，这完全与特斯拉投资者/股东希望他采取的方向背道而驰。”

丹尼尔·艾夫斯

韦德布什分析师

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