印度禁止Jane Street进入其证券市场 - 彭博社

印度监管机构暂时禁止简街集团进入当地证券市场，这对这家美国交易公司造成重大打击，该公司去年在南亚国家通过股权衍生品创造了超过23亿美元的净收入。

根据印度证券交易委员会官网上的一份105页的临时命令，该机构表示将从简街集团没收484亿卢比（5.7亿美元），据称这是该公司非法获利的总额。

印度证券交易委员会表示，在详细调查完成之前，简街集团的实体“被限制进入证券市场，并进一步禁止直接或间接买卖或以其他方式处理证券”。

根据临时命令，银行已被指示确保未经印度证券交易委员会许可，不得对由这些实体单独或共同持有的账户进行借记操作。

印度证券交易委员会还表示，如果简街集团将上述金额存入印度一家指定商业银行的托管账户，并标记为印度证券交易委员会的留置权，且未经印度证券交易委员会许可不得释放资金，则上述指令“将不再适用”。

简街集团未立即回复寻求评论的电子邮件。

疫情后印度股权期权交易激增

来源：NSE

简街集团在印度的业务去年成为全球关注的焦点，此前与千禧管理公司的法庭诉讼显示，该公司通过印度股权衍生品交易赚取了10亿美元。印度证券交易委员会一直在调查该公司的衍生品交易，此前一些市场参与者指控其操纵市场。

“这可能表明印度证券交易委员会（SEBI）正加强监管力度，并有意对在其衍生品市场获取巨额收益的外国机构活动施加控制——尤其是当这些策略模糊了精明交易与市场扭曲之间界限时，”新加坡盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana表示。

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SEBI还指令Jane Street相关实体在命令下达之日起3个月内或合约到期时（以较早者为准）平掉其在交易所交易的衍生品合约中可能持有的未平仓头寸。

作为全球合约交易量最大的衍生品市场，印度近年来吸引了从肯·格里芬的Citadel Securities LLC到Optiver等全球高频交易和做市公司的扩张。由散户投资者推动的繁荣使得截至2025年3月的五年间期权权利金激增11倍。

根据SEBI的一项研究，期权狂热帮助使用算法的外国基金和本地自营公司在截至2024年3月的12个月内实现了70亿美元的总利润。

监管机构自11月起已对期权交易实施了多项限制，包括提高最低投资门槛和增加合约规模，以保护90%在期权交易中亏损的散户交易者。这有助于在今年遏制自大流行以来呈指数级增长的狂热交易。

“这是印度证券交易委员会（SEBI）的一项积极举措，但我们还需要更多纠正措施来维护市场诚信，”DRChoksey FinServ Pvt董事总经理Deven Choksey表示，“算法交易（Algos）、高频交易（HFTs）等机制正在加剧市场不平等现象，机构投资者拥有明显优势。”