现在买股票是否为时已晚?标普500指数创历史新高时该投资何处 - 彭博社
Claire Ballentine
摄影师:迈克尔·内格尔/彭博社短短几周内,市场情绪从恐慌转向近乎狂热。
回溯四月,经济衰退概率曾超过50%,股市自由落体式下跌。但随着对总统贸易战和经济政策的担忧缓解,股市以创纪录速度重返历史高点。
标普500指数仅用57天便从熊市反弹至盘中新高——点燃了市场投机热情——但接受彭博调查的理财顾问提醒普通投资者需谨慎行事。华尔街专业人士警告风险犹存,但仍有前景看好的投资领域。
以下是顾问们如何解答客户最关注问题的更多细节:
现在入场时机不佳吗?
顾问们的明确答复是:只要你是长期投资者,现在绝对为时不晚。
理财经理表示,只要资金至少三年内无需动用,在上涨行情中买入股票可能是明智之举。
Suttle Crossland财富顾问公司联合创始人达斯汀·萨特尔指出:“强劲表现往往推动市场继续走强。历史高点看似该等待回调,但历史表明市场常从纪录水平继续攀升。”
玛丽娜财富顾问公司负责人诺亚·达姆斯基指出,这里存在强大的心理驱动力。投资者因市场创新高而兴奋入场,进而推高股价。
他认为历史新高是"买入信号而非观望时机"。事实上,等待回调可能让你错失长期收益,在当前现金类产品收益率随降息预期下降的情况下尤为如此。
当前最佳买入机会在哪里?
宏利约翰汉考克投资管理的艾米丽·罗兰德建议,鉴于风险水平需谨慎,应投资盈利更稳定、资产负债表更健康的高质量股票。这类标的常包括科技公司,但她同时看好医疗、公用事业板块,以及经营收费公路和数据中心的基础设施企业。
“要选择人们必需而非想要的商品,“这位联席首席投资策略师表示。相比欧洲股市,她更看好美股前景,特别是今年早些时候欧洲股市反弹后盈利季表现令人失望。
Global X投资策略主管斯科特·赫尔夫斯坦则指出,国防科技企业和网络安全公司存在机遇。鉴于人工智能和自动化对能源的需求增长,他推荐公用事业公司及铀与核能生产企业。
若年初已抛售股票该如何操作?
Back Bay财务规划投资公司顾问罗伯特·杰特建议,首先应分析当初抛售原因。若是现在认为错误的应激反应,需反思原因并制定预防策略。
关于重新入市,他建议采用平均成本法——即在一段时间内进行小额投资,而不是一次性投入大笔资金。从心理上来说,这感觉风险较小,并有助于为未来培养积极的投资习惯。此外,下次你觉得市场下跌想买入时,手头也会有额外现金可用。
Citrine Capital的副财富顾问萨曼莎·莫克福德也建议,将过去的卖出错误视为未来的学习机会。如果你容易在市场下跌时焦虑,可以考虑采取方法避免重蹈覆辙。
“只需不在托管机构网站上自动填充登录凭证这个简单举动,就足以造成足够的不便,阻止你频繁查看账户。”她说。
如果你今年早些时候确实卖出了股票,有一个好处:你或许可以通过亏损收割来降低税单,抵消其他盈利交易产生的资本利得。
什么可能阻碍涨势?
包括美国银行的迈克尔·哈特尼特和花旗集团的凯特·摩尔在内的华尔街专业人士警告称,交易员正在忽视市场风险,包括关税的影响。摩尔最近表示,她对这波涨势感到“不安”,担心投资者低估了特朗普总统的关税政策和中东持续冲突的影响。
关税的全面影响尚不确定。然而,企业盈利预期已反映出市场担忧。根据彭博智库数据,华尔街分析师预计标普500企业今年利润将增长7.1%,较2025年初预测的近13%大幅下调。
市场集中度同样令人忧虑,当前仅英伟达、微软和Meta平台等少数科技公司推动着大部分市场涨幅。许多投资者担忧估值已处于高位,若其中任何一家公司受挫,整个市场将遭受冲击。
彭博智库策略师吉娜·马丁·亚当斯与迈克尔·卡斯珀指出,美联储降息或能弥合价格与基本面之间的差距。但这远非确定之事。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示央行不急于降息。官员们计划今年进行两次降息,但任何延迟或意外都可能对股市造成重大压力。
应该投资加密货币吗?
比特币今年已暴涨超15%,延续了大选后的飙升行情。交易员乐观预计特朗普政府对加密货币的友好态度将利好该行业。
对于那些考虑增加加密货币持仓或首次投资的人,顾问建议设定严格限制。
Back Bay金融公司的杰特表示,投资者应首先决定将投资组合分配给加密货币的比例——他建议不超过10%——然后坚持这一限额,确保这部分资金短期内不会被需要。
“这些资产的极端波动性即使对经验最丰富的投资者来说也是个问题,”他说,“虽然我们都喜欢假装自己永远不需要动用这笔钱,但最终我们还是会需要的。”