摩根大通基金即将到期的标普期权头寸引发市场关注——彭博社
Yiqin Shen
美国股票交易员正密切关注波动性可能上升的情况,因为一个庞大的期权头寸即将在本季度到期,该头寸过去一个月来一直为标普500指数提供支撑。
规模达210亿美元的摩根大通对冲股票基金(JHEQX)——该基金使用衍生品来防范下跌和波动——持有数万份合约作为领口策略的一部分,这些合约将于周一到期,并将展期至下一季度。这一事件每隔几个月就会引起市场关注每隔几个月。
“我们认为短期内可能会出现1-2个交易日的震荡,而这种震荡将在7月4日假期前迅速恢复,“期权平台SpotGamma创始人Brent Kochuba在一份报告中写道。
Kochuba表示,由于领口策略底部行权价(5,905点)远低于标普500当前约6,200点的水平,这一活动不太可能对市场产生巨大影响。
但由于交易商一直通过逢低买入来对冲该头寸,这意味着在美国股市处于历史高位、即将迎来一系列关键经济数据之际,可能会失去部分支撑。
阅读更多:美国股市涨势或将降温,机械支撑结束
摩根大通基金持有一篮子标普500股票及该基准指数的期权,并每季度重置对冲。该基金旨在让投资者从股市上涨中获益,同时限制亏损风险。