萨克斯百货获6亿美元救命钱 债权人面临巨额亏损——彭博社

一名顾客提着萨克斯第五大道的购物袋。

摄影师：Yuki Iwamura/彭博社萨克斯全球企业已与部分现有投资者达成6亿美元债务协议，该协议将迫使部分债权人承受损失，并降低其还款优先级。

根据彭博看到的交易条款，在这项复杂安排中，持有这家陷入困境的奢侈品零售商22亿美元11%债券（去年12月刚发行）的微弱多数持有人集团，将立即向萨克斯提供3亿美元贷款。若公司破产，这笔债务将优先偿还。该零售商运营着旗舰店萨克斯第五大道，以及去年收购的竞争对手连锁店波道夫·古德曼和内曼·马库斯。

非该集团成员的贷款机构可选择额外提供最多3亿美元债务。这部分债务将通过债转股方式实现，债权人将用未偿票据换取金额更少的新低优先级证券，这些证券利率相同，2029年到期且有抵押。

将补足第二笔3亿美元缺口的多数持有人也将参与置换，但无需在此交易中承担所谓"减记"。根据协议条款，不参与置换的投资者，其债务将降至萨克斯资本结构最底层，并失去债权人保护条款（即契约条款）。

萨克斯环球的一位代表拒绝对融资条款发表评论。

就在六个月前，投资者抢购了22亿美元的票据，这些票据现在是债务交换的一部分，用于资助萨克斯收购竞争对手内曼·马库斯。根据债券价格报告系统Trace的数据，在彭博社报道了交换的初步细节后，该债务在周四跌至创纪录的低点，每美元仅值34.5美分。

这是债务交易中债权人相互对抗以期为陷入困境的公司及其股权利益相关者争取喘息空间的最新案例。萨克斯的多数债权人由Lazard Inc.和Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison提供咨询，而少数债权人则由Greenhill & Co.和Glenn Agre Bergman & Fuentes代表。

两位数票息

据知情人士透露，这笔高达6亿美元的贷款附带11%的固定票息。彭博新闻社此前报道，5月达成的一项单独融资承诺将不再推进。

根据彭博查阅的交易条款，Saks新债券的债权人保护条款略强于其2029年未偿票据。这些条款限制了Saks设立可发行新债子公司的能力，并有效阻止了可能重排公司偿付优先级交易的再次发生。