美国银行莫里索：欧洲冠军企业并购潮是大型并购的关键——彭博社

Vinicy Chan

大家好，我是伦敦的Vinicy Chan，今天将与美国银行的Jerome Morisseau探讨欧洲潜在的大型并购驱动因素之一。另外，Babbel公司宣布暂缓其首次公开募股计划。

今日要闻

打造行业领军者

美国银行法国投行业务联席主管指出，欧洲培育本土龙头企业仍是推动该地区大规模交易的关键因素——前提是政府不加以干预。

“打造欧洲冠军企业的愿景正在推动欧洲内部的交易活动，“Jerome Morisseau在近期访谈中向我表示，“在某些情况下，企业整合关乎生存问题。”

随着欧洲金融机构寻求在本土市场更好地与华尔街巨头竞争，金融服务领域被视为尤其成熟的整合领域，Morisseau特别强调了近期一系列银行业交易案例。

法国银行业集团BPCE本月达成了一项约64亿欧元的交易，收购葡萄牙新银行（Novo Banco）的多数股权。与此同时，在意大利银行业并购浪潮中，西雅那银行（Monte Paschi）正试图收购Mediobanca。

但该行业的大型交易往往难以实现。本周，西班牙对外银行（BBVA）以140亿欧元竞购竞争对手萨瓦德尔银行（Sabadell）的尝试遭遇重大挫折，因西班牙政府表示未来数年不允许两家银行整合业务。此外，联合信贷集团（UniCredit）首席执行官安德烈·奥塞尔对Banco BPM和德国德国商业银行（Commerzbank）的收购计划均告失败。

“有时，国家或企业的优先事项可能占据主导地位，这使得人们难以充分认识到合并可能为欧洲格局带来的更广泛益处，“莫里索表示。

尽管如此，莫里索与高盛、麦肯锡等机构的高级顾问们持相同观点，他们认为未来数月乃至数年内，打造欧洲冠军企业将成为并购活动的主要驱动力。

这一趋势在银行业之外同样明显。

在能源领域，石油服务和钻探专业公司Saipem与Subsea7于二月宣布合并，有分析师称此举可能打造出"真正的全球冠军企业”。与此同时，欧洲分散的国防工业被预测将最终形成能与中美抗衡的巨头。

Morisseau在其本土市场指出，电信行业已被Orange、Free、SFR和Bouygues等公司主导。

“以法国电信业为例，整合至关重要，“他表示，“通过巩固行业，能确保运营商获得利润以进行合理投资。"——Vinicy Chan

并购聚焦

桑坦德银行与巴克莱银行成为收购西班牙萨瓦德尔银行英国子公司TSB的主要竞标方，Jorge Zuloaga 与 William Shaw联合报道。另据Paige Smith消息，英国最大纯移动银行之一Starling Bank正寻求收购一家美国全国性特许银行。

英国能源公司Centrica已进入深入谈判阶段，拟收购英国Sizewell C核电项目15%股份，Dinesh Nair, Priscila Azevedo Rocha 及William Mathis联合撰文。布鲁克菲尔德资产管理公司也正在竞标该核电项目的少数股权。

JSW集团已同意收购阿克苏诺贝尔印度业务至多75%的股份，该企业正寻求扩大在涂料等领域的业务版图。这笔交易估值约14亿欧元（含债务）。

IPO观察

HDB金融服务公司15亿美元的IPO，在国内外投资者踊跃认购下，有望成为印度四年来最受追捧的大型上市项目。

HDB跻身印度史上竞标最激烈的十亿美元级IPO

数据来源：彭博社、印度孟买证券交易所

注：数据反映各公司IPO获认购倍数；HDB金融数据截至周五下午

语言学习平台Babbel新任首席执行官表示，其重点是将人工智能工具整合至公司产品线，且暂无重启IPO计划。

泛欧交易所正积极争取防务企业上市，以把握军费开支激增机遇。该交易所运营商拟于7月7-8日举办航空航天与国防融资线上路演，为潜在IPO企业与投资方搭建对接平台。

其余精选

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