银行竞逐Advent计划中的20亿英镑利洁时部门债务交易——彭博社

利洁时集团生产设施中陈列的滴露产品。

摄影师：沈启来/彭博社银行家们正竞相参与为安宏资本可能收购利洁时集团旗下家居护理品牌系列提供债务融资——这是并购市场低迷时期罕见的杠杆收购交易。

据知情人士透露，约10至15家银行正试图参与这笔约20亿英镑（27.5亿美元）的融资交易，渴望承销今年为数不多的市场交易之一。其中一位人士表示，如果交易顺利进行，债务出售预计将在夏季之后进行。

据不愿透露姓名的知情人士称，该交易预计将以欧元和美元计价的杠杆贷款形式构建，杠杆比率约为息税前利润的四倍。这种垃圾债市场相对保守的杠杆水平正吸引着渴望承担风险、赚取投行最丰厚费用的银行家们的兴趣。

安宏资本和利洁时的发言人均拒绝置评。

大西洋两岸的垃圾债市场正在加速发展，在夏季前的交易狂潮中，贷款和债券发行量超过1400亿美元。自5月以来，市场对交易流的兴趣开始重新升温。债务需求，尤其是浮动利率债务，正在飙升。借款者正受益于国债收益率下降，且鉴于美联储降息前景增强，贷款等浮动利率工具显得特别具有吸引力。

阅读更多：垃圾债市场活跃，交易额达1400亿美元

2024年7月，利洁时宣布计划出售部分被认定为"非核心"的家居护理品牌，并评估其婴儿配方奶粉业务的选项。这家英国公司希望专注于所谓的核心品牌，如Strepsils润喉糖、Mucinex感冒药、Gaviscon胃药和杜蕾斯避孕套，以及疫情期间需求激增的消毒产品如滴露和来苏尔。

此次出售吸引了众多潜在买家，他们正在考虑以20亿至30亿英镑的报价为交易融资。