凯雷集团推出新零售基金 专注私募股权份额买卖——彭博社
Dawn Lim
凯雷集团正在为个人投资者推出新基金，这些基金将买卖私募股权基金的二手份额。
其押注的核心是：迷你百万富翁而非亿万富翁，将推动被称为二级市场的金融新兴领域迎来下一轮扩张浪潮。
该公司新推出的零售基金——凯雷AlpInvest私募市场二手份额基金的卢森堡版本已于近期推出。另一项待美国监管批准的版本将面向合格投资者开放，根据招募说明书草案，这类投资者包括年收入超过20万美元的个人。
根据邮件声明，瑞银集团将作为凯雷此次计划的销售平台。此举使得这家瑞士银行的富豪客户网络与理财顾问能参与凯雷的投资布局，同时这家私募巨头正努力提升自身在主流市场的知名度。
凯雷拒绝就相关基金置评。
该资管机构推出新基金之际，正值养老基金因收购基金在长期交易冻结期间收益枯竭而纷纷抛售份额套现。前总统特朗普威胁削减顶尖学府联邦拨款的举措，也促使捐赠基金考虑出售资产。
凯雷二级市场业务主管克里斯·佩里埃洛表示：“当市场的不确定性和波动性限制了退出渠道和流动性时，二级市场正在填补这一空白。”
私募股权永远比股票和债券流动性更低、成本更高且更复杂。但二手买家日益增长的影响力正在挑战基金头寸总是难以出售的传统观念。
根据招股说明书草案，凯雷新基金设计为每季度可让投资者集体赎回最多5%的份额，并将每月募集新资金。
在整个行业中，面向零售投资者的常青二级基金尚未经历长期市场波动的考验。这些基金正受到严格审查——是否在折价收购机构抛售的非优质资产，以及是否激进地抬高估值。
佩里埃洛指出：“二级市场投资者采取不同策略，有些优先考虑折价收购，有些则专注于具有坚实价值创造逻辑的资产。”
凯雷首席执行官哈维·施瓦茨立志使公司在零售领域占据更大份额。自其上任以来，公司已推出名为CAPM的基金，跨足二级市场及其他私募投资领域。近期公司更将二级市场业务更名为"凯雷AlpInvest"，彰显这个890亿美元的业务单元对公司日益重要及拓展个人客户群的战略。
该公司的全球财富主管Shane Clifford被聘用以推动这一历史性投资不足领域的增长，他已在两年内将团队规模扩大至100多人。
他预计，未来18个月内，来自银行渠道资金将从目前的约15%上升至超过五分之一。