Vista筹集56亿美元用于云软件延续基金——彭博社
Allison McNeely, Laura Benitez, Preeti Singh
思杰公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的总部。
摄影师:大卫·保罗·莫里斯/彭博社Vista Equity Partners筹集了56亿美元资金以延长对Cloud Software Group的持有期,通过动用自有收购基金及引入新投资者,完成了这笔轰动业界的单一资产延续基金交易。知情人士透露了这一消息。
据要求匿名的知情人士称,Vista为此交易创纪录地新募集了27亿美元资金。部分人士表示,该公司还从其旗舰私募股权基金Vista Equity Partners VII和Vista Equity Partners VIII的其他年份基金中调配约22亿美元投入延续基金。
Cloud Software Group是思杰和Tibco的母公司,其成立源于2022年规模达165亿美元的杠杆收购案——该交易位列当年最大并购案之一。Vista于2014年收购Tibco,并在2022年交易中将其与思杰合并。
知情人士称,Cloud Software将以较2024年第一季度估值折价5%的价格转入延续基金,该季度正是Vista开始探索此方案时的基准评估期。
Vista代表拒绝置评。担任交易顾问的Evercore未回复采访邮件。
延续基金在寻求替代性投资者回报方式的私募股权公司中迅速走红。由于IPO市场低迷及常规资产出售渠道受阻,私募基金的投资者正迫切寻求资金回笼。
根据发送给利益相关者的一封信函显示,Vista第五期收购基金的投资者——即最初持有Cloud Software的基金——如果选择套现而非转入接续基金,其投资资本回报倍数达到4.1倍。
部分知情人士透露,Coller Capital正在投资该接续基金。Coller未立即回应置评请求。
投资者进入2025年时曾期待市场反弹能开启并购交易闸门,这些交易自美联储开始加息以来已停滞三年。然而激进的关税政策和经济不确定性降低了交易复苏的可能性。
持续的企业并购荒预计将提振对接续工具的需求。根据PJT Partners数据,由另类资产公司主导的所谓赞助方二级交易在第一季度达到250亿美元,预计今年将创下超过750亿美元的历史纪录。
Vista Equity由罗伯特·F·史密斯于2000年创立,目前管理资产规模超过1000亿美元。