美联储或将放宽大型银行资本金要求 - 彭博社

华盛顿美联储马里纳·S·埃克尔斯大楼。摄影：Nathan Howard/彭博社美联储已公布计划，将废除一项重要的资本规定。大型银行认为该规定限制了其持有更多国债的能力，并阻碍其在29万亿美元市场中发挥中介作用。

美联储将于周三投票提议修改所谓的"增强补充杠杆率（eSLR）"，该规定适用于美国最大型银行，如美国银行、摩根大通和高盛集团。修订方案将把资本金要求从当前的5%降至3.5%至4.5%区间。其银行子公司的该要求将从6%降至相同区间。

美联储新任监管副主席米歇尔·鲍曼在随规则草案发布的声明中表示：“该提案将有助于增强美国国债市场的韧性，降低市场失灵的可能性，并减少美联储在未来紧张局势中干预的必要性。我们在应对银行监管的意外后果时必须积极主动。”

米歇尔·鲍曼照片：格雷姆·斯隆/彭博社鲍曼的前任迈克尔·巴尔州长曾反对该计划，他认为这会削弱eSLR（增强型补充杠杆率），并使美国全球系统重要性银行的资本减少2100亿美元。“总体而言，这些变化将显著增加G-SIB银行破产的风险，导致无法有序解决，并使存款保险基金蒙受更高损失。“他在一份单独声明中表示。

周三的提案对银行业来说是部分胜利，他们此前一直要求美联储将国债等特定资产排除在比率计算之外。该行业在特朗普政府时期曾推动放宽监管，很可能会在60天的公众咨询期内继续争取豁免条款。

2018年实施的杠杆率要求对所有资产一视同仁，本意是作为其他资本规定的补充——那些规定根据感知风险对不同贷款和债券赋予不同权重。政策制定者表示，对某些银行而言，eSLR已比风险加权规则更为严格，这意味着在市场紧张时期可能限制其增持国债的能力。反对修改eSLR规则的人士质疑，银行是否真的会利用增加的灵活性来购买国债。

“监管机构面临的挑战在于，如何在确保银行能够支持国债市场的同时，既不危及金融稳定，也不允许银行将过剩资本分配给股东这一微妙问题上找到平衡。”曾在拜登政府时期担任财政部要职的前美联储成员格雷厄姆·斯蒂尔表示。他指出，监管机构应考虑采取更有针对性的解决方案来缓解市场问题。

美联储的公告确认了对该规则的拟议变更，彭博新闻上周首次报道了这一消息。联邦存款保险公司（FDIC）将于周四召开会议跟进美联储的步伐。FDIC董事会成员包括货币监理署代理署长罗德尼·胡德，作为另一家对提案具有影响力的关键监管机构。

2020年，美联储为应对新冠疫情引发的经济和金融危机暂时放宽了杠杆率要求，旨在为消费者和企业释放信贷。这项于2021年3月到期的豁免政策允许银行持有更多国债资产而不影响其杠杆比率。

今年4月，特朗普政府的关税政策震动市场，引发了对补充杠杆率（SLR）规则的更多关注。

“我们无法准确预知未来何种情况会导致市场紧张，也不清楚其具体表现形式。但继续对交易商的做市能力施加不合理限制，可能会加剧这一关键市场未来的紧张局势。”美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼在本周早些时候的演讲中表示，“不过我们确实知道，这些事件已引发了对美国国债市场韧性的担忧。”

美联储主席杰罗姆·鲍威尔支持修订SLR规则，以加强银行在国债市场中的中介作用。他在周二向金融服务委员会成员表示：“当杠杆率具有约束力时，会阻碍银行开展低利润但相当安全的业务，例如国债市场的中介活动。”

对美联储降低强化版SLR提议的最严厉批评来自马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦，她最近致信银行监管机构。她称杠杆率是促进金融稳定的"基本保障”，并警告称经济已面临总统唐纳德·特朗普关税政策带来的风险。

原文来源：美联储发布放宽关键银行资本规则计划

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