一家40亿港元的香港家族办公室首次涉足加密货币——彭博社

Anna Irrera

2025-06-24

香港

摄影师：Paul Yeung/Bloomberg随着更有利的监管政策吸引更多投资者进入数字资产领域，香港部分顶级富豪的财富管理机构将开始投资加密货币。

VMS集团是一家管理资产近40亿美元的多家族办公室，其管理合伙人Elton Cheung在接受采访时表示，计划向去中心化对冲基金Re7 Capital的策略配置最多1000万美元资金。他补充说，具体配置规模尚未最终确定。

Cheung表示，这一决定是VMS近期转向更具流动性投资策略的一部分。该集团成立二十年来主要专注于私募股权等长期策略投资。虽然这些投资表现良好，但随着更多公司选择长期保持私有化，此类资产的流动性逐渐降低，退出难度加大。

VMS为香港多个亿万富豪家族管理从房地产到综合企业的资产，旗下基金投资涵盖互联网技术、医药等多个领域。2023年，该集团与中国人工智能公司商汤科技前高管合作，共同寻找人工智能领域的早期投资机会。

Cheung拒绝透露VMS的具体客户信息。

与此同时，自唐纳德·特朗普于11月以支持加密货币的政纲当选美国总统并开始推行相关政策以来，数字资产日益受到追捧。比特币自大选以来已上涨约50%，而稳定币发行商Circle Internet Group Inc.本月完成的轰动性首次公开募股更助推了这一势头。

“我们认为当前是合适的，因为需求不断增长，且我们看到来自不同司法管辖区的立法和政府支持日益明确，还有大型机构的支持与认可，“张先生表示。

财富管理机构正采取措施满足客户对加密货币日益增长的需求。摩根大通集团计划允许财富管理客户使用部分加密货币相关资产作为贷款抵押品，彭博新闻本月报道称。

张先生表示，VMS选择通过Re7进入加密领域而非直接投资比特币等代币，以限制波动风险。Re7采用市场中性策略，通过在去中心化交易所提供流动性和出借稳定币来获取收益——同时运用对冲手段缓解价格波动。

“投资者持续回归加密货币的原因在于风险与回报的不对称性，“Re7 Capital创始人Evgeny Gokhberg在接受采访时表示，“通常人们认为加密领域的不对称性是’要么血本无归，要么百倍收益’。“但这"很少适合需要维护声誉的严肃资产配置者”。

Gokhberg表示，自2021年成立以来，Re7一直保持着两位数的收益率，但未透露具体数据。

2023年12月加入VMS伦敦分部并负责该领域投资的Zhi Li透露，VMS也在积极探索与支付类数字资产及基础设施项目的合作。这包括研究能否在其作为大股东运营的越南房地产项目中整合加密货币支付方案。

“机构投资者和家族办公室对受监管的数字资产配置展现出强烈兴趣，“李指出，“我们发现年轻一代家族成员更倾向于尝试创新投资方式。”