分拆与拆分正推动北欧并购热潮——彭博社

摄影师：彭博创意摄影/彭博社 大家好，这里是伦敦的Vinicy Chan和斯德哥尔摩的Charles Daly，为您带来瑞典交易前景展望。此外，Advent在英国达成交易，而Claire’s Stores即将挂牌出售。

今日要闻

• Advent同意以38亿英镑收购英国Spectris公司。
• 华平投资正洽谈出售所持SBI通用保险股份。
• 北方信托公司承诺保持独立（继纽约银行报告发布后）。
• 庞普里亚诺的比特币公司同意通过SPAC合并上市。

瑞典动态

瑞典正逆全球交易放缓之势而上。当地银行家认为，企业精简运营的需求将使他们在未来数月保持忙碌。

彭博汇编数据显示，今年以来瑞典企业相关交易额增长39%至约370亿美元，其中EQT以45亿美元收购金融服务公司Fortnox的提案领跑。该国在北欧地区也处于领先地位，挪威已公布约220亿美元交易，丹麦则为180亿美元。

在这个北欧人口最多的国家，分拆交易（企业剥离一个或多个部门独立运营或出售）可能成为下一轮交易增长引擎。激进投资者也正推动企业简化业务，聚焦核心或高利润部门。

例如，斯凯孚——全球最大的轴承制造商，一直在筹备其汽车业务部门明年独立上市。激进投资者Cevian Capital作为斯凯孚第二大股东，持续推动该公司采取行动。另据我们报道，ABB正在探索以超35亿美元估值出售其机器人业务的可能性，也可能选择将该业务分拆上市。

“业务清晰化仍至关重要，”迈克尔·门泽尔表示，这位摩根大通北欧并购与企业融资主管指出，“市场波动中并购难度加大，但企业仍可通过业务重组创造价值。”

迈克尔·门泽尔 图片来源：摩根大通瑞典企业还享有《Lex Asea》法规优势——该法案得名于曾与瑞士布朗勃法瑞合并组建ABB的电气设备供应商Allmanna Svenska Elektriska AB。该法律允许上市公司进行重组（包括分拆业务）而无需立即承担税务影响，股东将以股息形式获得分拆公司股份，该部分收益在后期阶段前可豁免瑞典税收。

工业集团Hexagon正计划通过Lex Asea分配方式将其资产生命周期智能部门分拆给股东。游戏开发商Embracer也正通过类似安排剥离其Coffee Stain工作室，该工作室是《深岩银河》、《山羊模拟器》及《我们降临》背后的开发团队。

“你不希望看到一家公司的增长因估值过低而受阻，“摩根士丹利北欧投行业务联席主管Erik Ohman表示，“如果对公司整体估值与其各业务部分总和存在巨大差距，在战略合理的情况下进行分拆是有意义的。"——Vinicy Chan与Charles Daly联合报道

并购聚焦

由Advent领衔的财团已达成协议，以约38亿英镑收购英国精密测试设备及软件制造商Spectris。报价与其最初提案保持一致，较彭博新闻首次披露Advent收购意向前的最后一个交易日（6月6日）Spectris收盘价溢价85%。珠宝零售商Claire’s Stores正考虑出售，因面临日益激烈的竞争及美国关税导致的进口成本上升，Jamie Nimmo与Sabah Meddings报道。

三家中国国有企业参与竞标苏伊士集团在华水务基础设施资产，董曹、曼努埃尔·拜戈里、陈雯琪与弗朗索瓦·德博佩联合报道。

北方信托公司表示，在《华尔街日报》报道纽约梅隆银行就潜在合并事宜与其接触后，计划保持独立运营。

华平投资正与普雷姆吉投资及印度国家银行洽谈，拟转让其持有的SBI通用保险公司约10%股份，巴伊朱·卡莱什和曼努埃尔掌握详情。

安东尼·庞普里亚诺的金融服务公司已同意通过合并特殊目的收购公司上市，并计划在资产负债表中持有价值高达10亿美元的比特币。

安东尼·庞普里亚诺摄影师：伊娃·玛丽·乌兹卡特吉/彭博社日本最大财险公司东京海上控股新任CEO表示，在全球化收购机遇下，公司认为美国市场具备进一步扩张空间。

KKR即将收购中国苏打水制造商大姚85%的股份。董草提供了详细内容。

根据一份声明，联合利华已同意从Summit Partners收购Dr. Squatch。

体育快讯

纽约喷气机队共同所有者、前美国驻英国大使罗伯特·“伍迪”·约翰逊四世已同意收购足总杯冠军水晶宫队的重大股份。

IPO观察

中国数据中心业务服务提供商Range Intelligent Computing正考虑在香港进行二次上市，裴丽和朱莉娅·菲奥雷蒂报道。中国芯片设计公司Montage Technology已为其计划中的香港上市聘请银行，可能筹集约10亿美元，朱莉娅提供了详细内容。

其他精选

• 埃尼集团将出售Plenitude 20%的股份给Ares，交易价值约20亿欧元。
• BBVA董事长敦促Sabadell明确其TSB处置计划。
• 摩根士丹利筹集32亿美元用于中型市场交易。
• C&S Wholesale Grocers将收购SpartanNash。

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