阿联酋：对冲基金交易员正推动企业迁往迪拜、阿布扎比——彭博社

迪拜如今拥有超过75家对冲基金，而十年前仅有10家左右。

摄影师：Natalie Naccache/彭博社2023年末，对冲基金老将Danny Yong错失了一位他极力争取的交易员。并非因为对方不愿加入他的公司，而是此人一心想要迁往竞争城市。

Yong的Dymon亚洲资本总部设在新加坡，那位交易员原本也在新加坡工作。但最终胜出的是一家在迪拜设有办公室的竞争对手。被拒数周后，这位Dymon联合创始人做出决定：若人才流向沙漠，我们亦将随行。其公司于去年10月在迪拜开业，已签署更大办公场所的租约，目标在年底前配备10名投资组合经理。

Dymon仓促的海外扩张表明，即便是新加坡这样的低税重镇，近来也难以抗衡阿联酋的吸引力。这还印证了另一现象：对冲基金不仅被阿联酋主权基金和富豪家族掌握的逾3万亿美元资金所吸引，更被其优秀员工推动着做出选择。

Danny Yong摄影师：Giulia Marchi/彭博社随着中东战事升级——尤其是以色列与伊朗的冲突及美国可能介入的猜测（最令人担忧的），近期人才涌入潮能否持续引发疑问。但为阿联酋引进金融人才的专业人士表示，该国已不再被自动等同于整个动荡地区。

“自然对市场情绪产生了一定影响，”Rahnpreet Sandhu表示，他是迪拜Durlston Partners的猎头顾问。“但大多数人感知到的风险，实际上比主要投资者和基金在决策时考量的因素更为严重。”

受零个人所得税、东西方兼顾的时区以及为富人量身定制的生活方式的吸引，尽管过去两年地区紧张局势加剧，许多交易员仍要求调往迪拜。在人才争夺战中，对冲基金也希望能让他们满意。

阿联酋对冲基金规模较小但增速最快

2023年以来美国注册对冲基金投资员工数量变化百分比（按地区）

来源：彭博新闻对ADV表格备案的分析

注：数据包括向美国监管机构提交的文件中报告至少有一个阿联酋办事处的公司。

伦敦是迄今为止因人才流失至阿联酋而失去最多工作岗位的城市。印度国民，包括Dymon错失的那位招聘对象，尤其被这个比其他枢纽更接近家人和家乡的地方所吸引。根据迪拜国际金融中心的数据，在该中心工作的146个国籍中，印度人是最大的群体，英国人位居第二。

“这是吸引人才的关键办公室，”总部位于伦敦的Taula Capital Management创始人Diego Megia谈到他在迪拜的业务时表示，该公司去年完成了有史以来最大规模的对冲基金之一。“那些不能提供这种条件的基金，确实处于劣势。”

并非所有人都认同阿联酋是该行业不可或缺的选址这一观点，即便抛开地区战争风险不谈。城堡投资的肯·格里芬不希望他的交易员在没有完整团队支持的低税中心工作，因为这会影响协作。法萨纳资本创始人弗朗切斯科·菲利亚数十年来频繁往返该国，他警告那些以为仅凭地理位置接近就能轻易获取其庞大的主权和家族财富资源的公司，将面临残酷的觉醒。

“我认为他们中90%的人会失望，“他说。

然而，这一切都未能阻止员工主导的出走潮。据一位不愿具名的知情人士透露，行业巨头千禧管理公司在迪拜开设办事处，是因为一个团队希望在那里工作，且公司预期该市场将增长。其他人也要求加入，办事处便自行发展壮大。如今，该办事处拥有约120名员工和大约25个团队。

Brevan Howard已将阿布扎比打造成一个关键交易中心，其创始合伙人特里丰·纳齐斯——Brevan中的"N”——常驻于此。亿万富翁史蒂夫·科恩的Point72资产管理公司于2022年在迪拜开设办事处，这是由员工需求推动的，现在当地已有40多名员工。德米特里·巴利亚斯尼的同名公司刚刚开设了第二层办公空间，这将使其32人的运营能力在几年内翻倍。

在阿布扎比经营家族办公室Sun Foundation的巴斯卡·达斯古普塔讲述了一位对冲基金经理的故事，这位经理在一次访问中爱上了一位迪拜女性。他的公司为此在该市开设了办事处。

紧密相连

一些定期举办的社交活动印证了这里蓬勃发展的对冲基金圈。阿布扎比有个名为"副业小分队"的行业高管非正式聚会，参与者达数百人，下设从品酒到高尔夫等各类兴趣小组，并在迪拜和多哈设有分会。

该市的LINK活动更为热闹。最近在高级餐厅L’Eto，还能看到一群围坐编织的银发女士，其中不少是来探望在此从事金融业的子女的侨民母亲。

阿布扎比每月举办的LINK活动。来源：ADGM迪拜国际金融中心(DIFC)与阿布扎比全球市场(ADGM)这两个志在吸引全球资产管理机构的金融中心，正在展开更积极的招揽。疫情期间当多数国家关闭国门时，阿联酋却敞开大门，最初只是涓涓细流的人才迁徙，如今已形成规模性迁移浪潮。

这两座相距90英里沙漠的姐妹城市，通过一条两端耸立着摩天大楼的林荫大道相连。它们正派遣代表团前往竞争城市，并积极争取对冲基金落户——行业顶层的持续盈利繁荣形成了强大吸引力。

迪拜目前拥有75家此类机构，而十年前仅有10家左右。其金融中心正在建设更多办公楼，并专门规划了对冲基金专区。阿布扎比金融中心所在的Al Maryah岛，从业人员数量一年内增长了17%。

“他们在迪拜国际金融中心（DIFC）和阿布扎比全球市场（ADGM）的布局绝非一时风尚，”四月从伦敦迁居迪拜的基什·德赛表示，他正在当地筹建图尔马林合伙公司的业务，“我预计这种单向流动趋势将持续多年。”

财富迁徙潮

阿联酋之所以能成为吸引富豪资产管理人的磁石——摩纳哥和迈阿密等其他热点地区也在较小范围内崛起——得益于传统金融中心的退让。

与伦敦、纽约、香港、新加坡或巴黎不同，这里既缺乏流动性市场的深厚交易历史，也没有本土对冲基金生态体系或世界顶尖大学输送的精英人才流水线。相反，这两个酋长国通过最大限度消除障碍赢得了领地。

迁往阿联酋的对冲基金员工多数来自英国

过去五年迁往阿联酋主要对冲基金任职的176名专业人士样本

数据来源：彭博对Revelio Labs数据的分析

注：Revelio Labs数据源自LinkedIn、Xing等在线职业档案汇总的全球劳动力信息 *其他包括来自加拿大、法国和意大利的专业人士

他们受益于交易员难以获得新加坡永久居留权，以及香港严厉的防疫政策。伦敦梅菲尔和圣詹姆斯区作为美国以外最大对冲基金聚集地，正逐渐告别那个接纳各类富豪的黄金时代。富人们正试图逃离英国税务改革。

保罗·马歇尔(Paul Marshall)在12月公布阿布扎比分支机构计划时，列举了一系列不满。这位掌管约700亿美元资产的伦敦对冲基金经理（同时持有一家右翼新闻频道股份）表示：“所得税率：英国45%，阿布扎比零；资本利得税：阿布扎比零，英国刚涨到24%。所以在税收方面，阿布扎比完胜。”

保罗·马歇尔出席伦敦"负责任公民联盟"会议。图片来源：Parsons Media/eyevine/Redux阿联酋还试图摆脱其作为外国人临时居留地的形象。疫情期间，该国开始改革将居留权与就业绑定的旧模式：放宽富人"黄金"签证条件、取消企业必须由本地人控股的要求、实行周一至周五工作制、允许未婚伴侣合法同居，并着手简化行政程序。

托马斯·马格里森是另一位因工作和个人原因迁居的人士。这位代表经纪商Marex为对冲基金牵线投资者的专业人士，辞去伦敦工作随律师妻子移居迪拜——其妻最初因英国防疫限制措施选择留下后，最终决定长期定居。

迪拜国际金融中心管理局业务发展总监萨尔曼·贾弗里表示：“对许多人来说，最初的延长停留最终变成了永久迁移。”

但问题在于，对于缺乏可投资机会的地区而言，阿联酋的这场引资行动能取得多大成功？除了为房地产经纪人、餐厅老板、私立学校等群体带来利益外，它对经济的终极价值又是什么？

“真正具有重大价值的是其所代表的智力资本，“阿布扎比全球市场(ADGM)市场发展主管阿尔温德·拉马穆尔蒂(Arvind Ramamurthy)表示。

目前，企业主要将迪拜和阿布扎比作为贸易前哨，而非投资市场。本土对冲基金初创企业几乎可以忽略不计。与纽约和伦敦相比，阿联酋仍属小字辈。新来者抱怨办公室短缺、租金飙升和学位难求。

“他们是为了获取资本才这么做，我认为这是迁往那里的通常动机，“Fasanara的菲利亚说。“我不认为他们会感到开心。“尽管如此，他仍在今年2月开设了阿布扎比办事处，正在申请全面牌照，计划一年内招聘20名员工。

就业竞争和职位相对稀缺也使得在阿联酋的对冲基金之间跳槽变得困难，这对于一个将招聘和解雇视为业务常态的行业来说是个难题。考虑到高昂的住房开支，在这个国家失业会立即让人感到压力。莱坊(Knight Frank)数据显示，去年价值1000万美元及以上的豪宅成交达435笔，几乎与伦敦和纽约的总和持平。

此外还有坚持不来的机构。对冲基金交易员的最大雇主之一城堡证券(Citadel)尚未设立办事处。对格里芬而言，人才深度而不仅是税收优惠才是扩张关键。德劭集团(DE Shaw)2009年曾在阿联酋设点后撤离，是另一家缺席的巨头。

尽管更广泛战争的危险正在逼近，其他人仍保持乐观。

“考虑到地缘政治和宏观经济的不稳定性，我们不知道一个城市的长期可持续性、宜居性和可工作性，“太阳基金会的达斯古普塔说。但有一个"三到五年的窗口期，有非常积极的因素吸引投资组合经理和对冲基金来到阿联酋，而传统地点则存在负面因素。”