华尔街因中东紧张局势表现谨慎——彭博社
Alexandra Semenova
纽约证券交易所。
摄影：Michael Nagle/Bloomberg
中东紧张局势升级，加上对通胀和美国降息时机的担忧，已导致至少一家华尔街公司对股市再创新高的前景持谨慎态度。
尽管标普500指数周一因伊朗与以色列冲突不会演变成更大规模战争的希望而上涨，但摩根大通的交易部门却放弃了其对美国股票战术性看涨的观点，理由是风险上升和回调可能性加大。
“尽管今年投资者因负面新闻消退而获得回报，形成了逢低买入的强烈心态，但我们认为现在降低风险更为明智，”摩根大通全球市场情报主管Andrew Tyler表示，他在4月准确预测了股市将持续数周的反弹至当前水平。“仓位情况表明，无论以色列和伊朗局势如何，市场都在为回调做准备，”他在周一早间向客户表示。
有迹象表明，推动标普500指数自4月低点上涨21%的风险动能正在减弱。该指数一个月来一直徘徊在6000点附近，而所谓的股市恐慌指数VIX则维持在略低于20的水平，显示出投资者对地缘政治发展及其他风险的持续担忧。
泰勒的最新预测可能是在周五市场下跌后反弹之前发布的，但米勒塔巴克公司首席市场策略师马特·马利等其他人也持相同观点。马利指出，即使标普500指数再次触及历史高点，在当前估值水平下，下行风险仍大于上涨潜力。该基准指数目前距其历史记录仅差1.8%。
“经济增长持续放缓，盈利预期不断下调，”马利表示。“再加上地缘政治的不确定性，这种组合并不乐观。”
中东冲突升级之际，美国股市已面临一系列逆流。尽管数据显示经济在关税压力下仍具韧性，且美中贸易紧张局势似乎有所缓和，但估值已回升至与第一季度相似的水平。此外，美联储货币政策制定者坚持认为不急于降低融资成本。
作为投资者对已高度紧张市场担忧的一个信号，标普500指数在五个交易日内几乎未动，对上周消费者价格指数和生产价格指数的积极报告反应平淡。
Evercore ISI美国股票和量化策略主管朱利安·伊曼纽尔警告称，由于贸易和地缘政治带来的所有不确定性，主动型基金经理可能会抛售股票以保护短期收益，夏季可能会出现波动。
“今天的购买行为基于伊朗局势将迅速解决的信念，”他表示。“这不太可能，即使如此，还有其他未解决的问题。”
鉴于股票交易价格超过Evercore对2025年盈利预期的23倍，他补充说，投资者已经在没有任何实际证据的情况下，对地缘政治局势的积极解决可能性进行了折现。
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