华尔街因中东风险抑制股市接近历史高点而转为谨慎——彭博社

中东紧张局势的加剧引发了对通胀和美国降息时机的担忧，促使至少一家华尔街公司对股市再创新高的前景转为谨慎态度。

尽管标普500指数周一因市场寄望伊朗与以色列冲突不会演变成更大规模战争而上涨，但摩根大通交易部门已转变其战术性看涨观点，理由是美国股市风险上升且回调可能性增大。

“虽然今年投资者逢低买入的策略屡获成功，负面消息总能被市场消化，但我们认为现在最好降低风险敞口，“摩根大通全球市场情报主管安德鲁·泰勒表示。他在四月份就准确预测了这轮持续数周的股市反弹。周一早间他向客户表示：“仓位数据显示，无论以色列-伊朗局势如何，市场本身已具备回调条件。”

有迹象表明，推动标普500指数从4月低点反弹21%的风险偏好动能正在减弱。该指数在6000点关口徘徊已有一个月，而股市"恐慌指数"VIX持续在20下方震荡，显示投资者对地缘政治等风险因素的忧虑未消。

泰勒的最新研判或许早于周五市场下跌后的反弹，但米勒塔巴克首席市场策略师马特·马利等人士持相同观点。他指出即便标普500指数再探历史高点，在当前估值水平下下行风险已高于上行潜力。目前该基准指数距历史峰值尚有1.8%差距。

“经济增长仍在放缓，盈利预期持续下调，”马利表示，“再加上地缘政治的不确定性，这可不是个好兆头。”

中东冲突升级之际，美国股市本已面临多重逆风。尽管数据显示经济在关税压力下仍具韧性，且美中贸易紧张局势似乎有所缓和，但估值已逐渐回升至第一季度水平。此外，美联储政策制定者坚称不急于降低借贷成本。

标普500指数连续五个交易日几乎持平，对上周积极的消费者和生产者价格指数报告反应平淡，表明投资者对已处高位的市场心存忧虑。

Evercore ISI美国股票与量化策略主管朱利安·伊曼纽尔警告称，在贸易和地缘政治不确定性影响下，主动型基金经理可能为保护短期利润抛售股票，今夏市场或将出现波动。

“今天的逢低买入是基于伊朗局势将迅速得到解决的信念，”他说。“这不太可能成为现实，即使真的如此，也还有其他一系列悬而未决的问题。”

他补充道，考虑到股票交易价格已超过Evercore对2025年盈利预期的23倍以上，投资者已经在没有任何实际证据的情况下，将积极的地缘政治解决方案前景纳入了定价。