RBC：若中东局势推高通胀 美国标普500指数或下跌20%——彭博社
Sagarika Jaisinghani
2025年4月7日星期一，美国纽约证券交易所(NYSE)大厅屏幕上显示着标普500指数SPX的走势图。
摄影：Michael Nagle/彭博社
根据RBC资本市场公司策略师发布的一份报告，若油价上涨引发通胀飙升，标普500指数可能面临20%的暴跌风险。该报告提出了三种可能的回调情景。由Lori Calvasina领衔的策略师团队指出，鉴于近期美股上涨及估值过高，美国股市显得尤为脆弱。
他们表示，中东冲突持续越久、范围越广，对美股的负面影响就越大。最坏情况下，若袭击事件导致能源价格飙升，标普500指数可能跌回四月份低点。在相对温和的情景中，该指数可能下跌约13%。
“这场冲突可能加剧市场对消费者健康状况、整体经济形势以及美联储政策路径的担忧，这种叙事转变似乎会对股价构成压力，“策略师在报告中写道。
目前尽管以色列与伊朗冲突升级，市场仍保持相对平静。油价在周五上涨7%后于本周回落，投资者表示当前冲突尚未波及主要能源设施，且似乎仍局限在两国范围内。
尽管如此，随着冲突进入第四天，人们担忧局势可能升级为更广泛的地区战争。RBC分析显示，如果出现“严重”通胀反弹至4%、2024年起盈利增长、美联储仅降息两次以及10年期国债收益率维持当前水平的情况，基准指数可能在年底跌至4800点，较当前水平下跌近20%。
在较为温和的情况下，他们预测今年盈利将增长7%，标普500指数年底将收于5200点左右。该银行对年底指数的目标位为5730点，较当前水平低4%。
其他策略师对企业盈利前景和美国股市仍持乐观态度。摩根士丹利的迈克尔·威尔逊周一在一份报告中表示，一些指标显示未来一年盈利将好于预期。
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