周大福珠宝发行10亿美元可转换债券 - 彭博社

香港周大福珠宝店一景。

摄影：Lam Yik/Bloomberg郑家纯旗下的周大福珠宝集团有限公司正寻求通过发行今年香港规模最大的可转换债券之一筹集78.5亿港元（10亿美元）。此次融资之际，该家族商业帝国的另一板块——新世界发展有限公司——正因流动性危机备受关注。

根据彭博新闻社看到的交易条款，这批以港元计价的可转换债券将于2030年6月底左右到期，票面利率为0%至0.5%，每半年付息一次。条款显示所筹资金将用于珠宝业务和一般营运资金，未提及新世界发展。

此次发债正值香港负债最重的主要开发商新世界发展面临逾2000亿港元债务之际。近期公布优于预期盈利的周大福，一直致力于提升品牌形象，将自身定位为更接近蒂芙尼和卡地亚等高端品牌，而非传统黄金零售商。

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根据条款，本次交易独家账簿管理人瑞银集团拟进行配股以方便债券买家对冲风险。作为配股计划的一部分，周大福将回购至多15.7亿港元股票。

这批债券的转股溢价率为35%至45%，基准是此次配售的结算价（这种配售方式称为差额配售）。根据条款规定，债券自2028年6月30日起可随时转换。公司设有90天的锁定期。

在配售消息公布前，周大福股价在香港上涨6%，至13.72港元。

与此同时，亚洲今年已出现一系列可转换债券发行案例。新加坡的Grab Holdings Ltd.上周通过可转债融资15亿美元，募集资金超出预期。中国平安保险（集团）股份有限公司本月早些时候也发行了118亿港元此类债券。

与周大福类似，平安保险的可转债同样以港元计价。近期港元兑美元汇率大幅下跌，逼近联系汇率制度下交易区间的弱方兑换水平——此前香港利率跌至三年低点，与美国利率的负利差扩大至罕见程度。