伊朗袭击加剧交易员面临的地缘政治风险——彭博社

Lynn Thomasson, Julien Ponthus

2025-06-13

你需要了解的五件事

以色列发动多轮空袭，于周五清晨针对伊朗的核计划及弹道导弹基地展开行动，这一重大升级可能引发中东地区更大规模的战争。总理本杰明·内塔尼亚胡表示，行动“将持续进行，直到消除这一威胁为止”。
由于担心占全球原油产量三分之一的中东地区爆发更广泛战争，油价一度暴涨13%。原油价格随后回吐涨幅，西德克萨斯中质原油交易价接近每桶73美元。
Meta敲定了对Scale AI的数十亿美元投资并招募了其首席执行官，显示出其在人工智能领域急起直追的决心。与此同时，苹果公司为其推迟升级的Siri设定了2026年春季的内部发布目标。
超微半导体表示，其最新AI处理器有望挑战英伟达芯片，该市场预计未来三年将飙升至5000亿美元以上。
中国最大的航运公司正参与谈判，拟投资一个跨国财团收购亿万富翁李嘉诚的全球港口资产。此举被视为缓解北京方面对包括贝莱德在内的收购集团在这笔争议交易中的担忧。

地缘政治风险

以色列对伊朗的大规模袭击令市场震动，再次将地缘政治风险推到投资者面前。最初反应剧烈，油价一度飙升13%，但全天走势逐渐趋缓。“我们看到典型的避险操作，“威尔逊资产管理公司投资组合经理马修·豪普特表示，“现在关注的是德黑兰回应的速度和规模，这将决定当前市场波动的持续时间。通常这类波动会在初始冲击后消退。“以下是更多市场反应与分析汇总：

原油: 市场将此次事件视为转折点，期货曲线反映出这场冲突可能产生持久影响的押注。分析师预测若伊朗中上游设施遭袭或霍尔木兹海峡航运中断，油价可能飙升至80甚至120美元/桶。布伦特原油最近两个12月合约价差（反映长期前景的重要指标）呈现2.3美元/桶的现货溢价，近期合约价格高于远期。### 原油全曲线价格走强

随着期货上涨，原油"微笑曲线"几乎消失

来源：ICE，彭博

外汇: 美元走强但幅度有限，表明交易员相对自满，对美元是否仍是传统避险资产存疑。彭博策略师马克·卡德莫尔指出：“这更多源于美国作为最大产油国的地位，而非避险需求。鉴于美元刚创多年新低，空头止损后短期市场可能形成自我强化的上涨。”
**股市：**股指小幅下跌。欧洲防务类股上涨，巩固其作为今年欧洲最佳表现板块的地位。“伊朗肯定会象征性报复，但局势暂时不会进一步升级，“卡利尼什资本CEO海格·巴思盖特表示。
**债券：**美债持稳，30年期收益率维持在4.84%。昨日国债拍卖需求超预期，缓解了对长期美债遭冷落的担忧。### 美国长期国债收益率年内上涨

30年期美债收益率5月曾突破5%

来源：彭博

卡米尼亚克投资委员会成员凯文·托泽表示：“关键是通过债券收益率区分通胀预期与避险需求，这类事件可能助长滞胀。”

**黄金：**作为首选避险工具，金价上涨1%至每盎司3400美元上方。彭博情报分析师迈克·麦格隆认为若冲突升级金价或突破3600美元，但提醒当前金价相对于其他金融指标已处高位。
**新兴市场：**以色列新谢克尔兑美元创五年最大盘中跌幅，一度下挫3.3%，最终收窄至1%。以色列央行表示已做好支持市场准备。特拉维夫股市休市，但迪拜和伊斯坦布尔基准指数跌幅达5%。
加密货币：比特币下跌约1%。FalconX亚太衍生品交易主管肖恩·麦克纳尔蒂指出：“虽然比特币偶尔作为宏观对冲工具，但在军事冲突等极端风险时刻，流动性考量优先于叙事逻辑。” ——林恩·托马森

市场动态

能源股领涨早盘交易。埃克森美孚 +3.3%，雪佛龙 +3.3%，康菲石油 4.3%，西方石油 +5.5%，钻石背能源 +5.8%，二叠纪资源 +5.5%。能源设备与服务股同样上涨。哈里伯顿 +4.8%，斯伦贝谢 +4.6%，贝克休斯 +3.4%，越洋钻探 +6.5%。
国防与武器制造商因交易员押注军费增加而攀升。雷神技术 +5.5%，洛克希德·马丁 +4.8%。
油价上涨可能推高航空燃油价格，旅游股承压。达美航空 -3.9%，联合航空 -5.1%，美国航空 -4%，西南航空 -2.5%。其他旅游类股回落。皇家加勒比游轮 -4%，嘉年华集团 -5.5%，挪威邮轮 -4.1%，爱彼迎 -2.1%，缤客控股 -1.5%。
美股"七巨头"全线下跌。苹果 -1.2%，微软 -1.1%，Meta -1.8%，亚马逊 -2%，特斯拉 -2.6%，英伟达 -1.8%，谷歌母公司Alphabet -1.9%。
MP Materials（美国唯一稀土生产商）飙升7.6%。据传特朗普政府正制定计划，拟动用冷战时期特别授权优先资助其认定对国家安保至关重要的稀土项目。
RH家居暴涨18%。这家原名Restoration Hardware的连锁企业维持业绩展望，缓解了关税与房市疲软将冲击表现的担忧。——苏布拉特·帕特奈克

回顾长期债券时代

从美国到日本，各国政府不得不向投资者支付更高回报以吸引他们购买债券提供贷款。就在几年前投资者还对50年、70年和100年期债券趋之若鹜，如今多个国家却正在缩减这类超长期债券的发行规模。彭博原创节目带您解读长期债券时代的终结。

### 华尔街之声

“全球地缘政治风险在结构上全面加剧。尽管如此，我们认为昨夜事件的影响仍将局限在局部地区。”

文森特·莫蒂埃

东方汇理资产管理公司首席投资官

每日关键数据

290亿美元Scale AI获得Meta投资后的估值。首席执行官马克·扎克伯格已将人工智能列为今年首要任务，为此划拨数百亿美元用于基础设施建设和人才招聘。

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