解读：澳大利亚对巨额养老金余额征收新税——彭博社

对于拥有大额养老金余额的人来说，更高的税收即将到来。

摄影师：Brent Lewin/Bloomberg## 彭博澳大利亚

为何大型养老金面临更高税收

14:36

许多澳大利亚人的养老金收益已经需要缴纳15%的税，但最富有的群体还将面临另一项附加税。在本周的播客中，Chris Bourke邀请跨资产记者Richard Henderson解释这项税收如何运作、哪些人会受到影响，以及澳大利亚的养老金体系是否正在成为富人的财富积累工具。了解更多关于澳大利亚养老金行业的信息：华尔街赢得更多澳大利亚2.7万亿养老金池份额

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以下是经过轻微编辑的对话记录：**克里斯·伯克：**政界人士和富裕的澳大利亚人对政府提出的对高额养老金余额征收新税的计划感到相当激动。这里真正的问题是什么？我们备受全球赞誉的养老金体系是否已沦为富人的避税天堂？大家好，欢迎收听彭博澳大利亚播客。本周话题：您的养老金账户是否拥有超过300万澳元？如果是的话——恭喜。但您很可能对工党计划让您为此额外缴税感到不满。若您没有300万澳元，那么我表示同情。但请放心，您绝非孤例——遗憾的是，您与全国99%的人同病相怜，包括我自己。尽管如此，该提案似乎引发诸多不满，并将在下月堪培拉议会复会后成为政府优先事项。为帮助拨开争议迷雾，以他一贯审慎的风格解析此事，我邀请了彭博社墨尔本跨资产记者理查德·亨德森为我们解读这项税收政策、其运作方式，以及它对我们蓬勃发展的养老金行业意味着什么。理查德，欢迎来到播客。

理查德·亨德森： 嘿，嗨。

伯克： 理查德，你知道我要问这个——你的养老金账户有超过300万澳元吗？

亨德森： 恐怕没有，很遗憾。没有。

伯克： 感谢你的诚实。但这样问如何：假设你确实拥有300万澳元养老金，政府计划推行的这项政策将对你产生什么具体影响？

**亨德森：**政府公布了一项针对超300万澳元养老金余额征收15%收益税的政策——其实该政策已出台约两年。超过该门槛的余额，其收入和资产增值部分都将被征税。

**伯克：**这是在现有15%收益税基础上额外征收的15%，对吧？

**亨德森：**完全正确。

**伯克：**你说这政策两年前就公布了。当时反对党曾强烈抗议，但民调显示公众普遍不关心后，抗议很快平息。为什么现在大家又突然紧张起来？发生了什么变化？

**亨德森：**变化在于大选结果——工党以压倒性优势获胜并取得议会多数席位。这意味着他们能直接推动该立法。原本外界预期这类可能被视为激进的方案会在政治博弈中被稀释，但现在工党无需妥协。

**伯克：**好吧。众所周知我们的养老金体系非常复杂。2023年首次提出这项税改时，政府发布了304页的解释备忘录。所以里奇，我的挑战是：用一分钟概括核心内容。这项附加税将影响多少人？能否举例说明他们实际要多缴多少税？

**亨德森：**政府表示约8万余额超300万澳元的人将受影响。这是项复杂税种，我举两个例子：假设一人养老金400万澳元，另一人2000万澳元，财年收益均为50万澳元。前者需缴纳约2.5万澳元税款，后者则需缴6.4万澳元。超过300万门槛的部分越多，缴税就越多。

**伯克：**明白了——所以这是按比例征收的，基于超过300万澳元的部分，但根据你的总养老金余额来计税？

亨德森：没错。

**伯克：**听起来这项法律通过后，很多会计师会很高兴。政府方面呢？我们知道这会为吉姆·查默斯带来多少额外收入吗？

**亨德森：**是的，预计是20亿澳元。但这里存在争议。一个是关于指数化。反对者希望300万澳元的起征点能随通货膨胀而提高——否则，随着养老金余额的增加，会有更多人被纳入征税范围。但政府希望将其固定下来，这意味着受影响的人数会随着时间的推移而增加。

**伯克：**但从大局来看，这些金额似乎不大，而且只影响一小部分人。我是不是漏掉了什么？有报道说股价会暴跌，经济增长会受到影响。除了富人要多交一点税之外，还有更广泛的影响吗？

**亨德森：**有人一直在危言耸听。有人说股市会崩盘，或者富有的澳大利亚人不会投资创新。我认为这项税收不会产生这些结构性影响。但一个备受关注的要素是对未实现收益征税。这是有争议的。通常对于资本利得，你是在出售后才缴税。而在这里，即使你不卖出，也会对增值部分征税——这意味着在行情好的年份，大额余额可能会受到重创，即使第二年价值下跌。这种波动性是一个问题。

**伯克：**是的，对此已有强烈反对意见。那些将财产投入养老金的人怎么办——比如通过养老基金持有土地的农民？

**亨德森：**非常有趣的例子。受税收政策激励，部分农民将农田份额纳入养老金。这些土地可能在20年间增值三倍。他们需要诚实估值，可能超过征税门槛。结合其他资产，他们可能被迫出售土地——这将给农村社区带来压力。这正是农业协会的担忧。

**伯克：**没错，最重要的是这真正揭示了澳大利亚人如何使用养老金——往往是以往未被公开报道的方式。稍后回来讨论：我们的养老基金是否真的正在成为最富裕澳大利亚人的避税天堂？

欢迎回到彭博澳大利亚播客。我与里奇·亨德森共同探讨工党针对300万澳元以上养老金余额征税提案引发的争议。工党似乎需要绿党支持才能使该法案在参议院通过。绿党新任财政部发言人尼克·麦金最近表示：“随着时间的推移，澳大利亚养老金制度越来越偏离为劳动者提供体面退休生活的初衷，更多成为财富积累工具。“他说得有道理吗？

**亨德森：**我认为确实如此。该制度立法初衷是保障退休后的体面生活。但慷慨的税收激励让富裕人群利用养老金积累财富——过去20年金融市场表现异常出色。话虽如此，人们只是遵守规则。即便不使用养老金，他们也会选择其他工具。许多人现在认为中途改变规则有失公平。

**伯克：**是的，这恰恰显示了经过30多年发展后超级养老金体系的庞大规模。随着资金持续涌入，这类问题必然会出现。但我们的体系是否独一无二？其他国家是否也通过税收优惠将养老金作为财富积累工具？

**亨德森：**我们的体系确实独特——尤其是雇主缴纳部分非常慷慨。但以美国为例，人们同样会利用退休金架构积累巨额财富。不过当前体系的批评者认为，我们已经偏离了超级养老金的初衷。

**伯克：**您一直在与理财顾问交流。这项新税制真会改变人们的养老金投资方式吗？还是说只是虚惊一场？

**亨德森：**似乎人人自危。理财顾问接到大量来自门槛线上下客户的咨询。有人担心流动性压力——若对未实现收益征税，可能被迫变卖资产来缴税。当然也可以动用银行账户或养老金外的其他资产。但这可能促使投资者转向流动性更高的投资标的。本期节目由：保罗·艾伦制作；编辑：安斯利·钱德勒、克里斯·伯克；高级执行编辑：约翰·弗雷尔；媒体编辑部主管：艾玛·奥布莱恩。