华尔街密切关注美联储主席人选搜寻启动——彭博社

Simon Kennedy, Subrat Patnaik

2025-06-11

市场快照
标普500指数期货
美国10年期国债收益率
彭博美元即期指数
黄金
WTI原油期货

数据截至美国东部时间上午6:30。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要了解的五件事

埃隆·马斯克表示后悔上周在社交媒体上关于唐纳德·特朗普总统的部分言论。特斯拉股价早盘上涨约2%。此外，马斯克暂定6月22日为特斯拉机器人出租车网络的启动日期，但他补充说日期可能会变动。
财政部长斯科特·贝森特成为接替杰罗姆·鲍威尔担任下一任美联储主席的竞争者。今日简报将详细介绍这一选拔过程可能对市场产生的影响。
美国通胀报告预计将显示5月份价格压力上升，反映了关税的影响。剔除波动较大的食品和能源类别后，消费者价格指数预计较4月上升0.3%，上月为上升0.2%。
据知情人士透露，香港的养老基金管理人初步计划在三个月内减持美国国债，前提是美国失去其最后认可的最高信用评级。
美中两国结束了为期两天的高风险贸易谈判，达成了一项恢复敏感商品流通的计划——这一框架目前正等待特朗普和习近平的批准。与此同时，通用汽车宣布将把几款畅销车型的生产从墨西哥转移到美国，这标志着汽车制造商为应对关税而做出的最大调整之一。

鲍威尔的继任者

下一任美联储主席的角逐已拉开帷幕。在特朗普再次批评鲍威尔并称将"很快"提名继任者数日后，我们在华盛顿的同事报道了可能的继任人选，包括贝森特。其他竞争者包括：

前美联储理事凯文·沃什
白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特
美联储理事克里斯托弗·沃勒
前世界银行行长戴维·马尔帕斯

一位要求匿名的高级政府官员对报道提出异议，但未提供具体细节。鲍威尔的任期实际上要到明年五月才结束，尽管特朗普猛烈抨击，但他没有表现出提前卸任的迹象。虽然市场始终关注谁将执掌全球最大经济体的货币政策，但这次尤其引人猜测，因为人们怀疑特朗普提名人选可能也会倾向于低利率政策，尽管这可能加剧通胀风险。

市场预期的美联储年底前降息幅度

互换市场从4月预期的100基点以上降至不足50基点

来源：彭博社

注：数据基于美联储隔夜指数掉期利率每日收盘水平

阿波罗管理的托尔斯滕·斯洛克最近提出，关于下任美联储主席的争论是投资者近期推高10年期国债收益率的原因之一。还有一种可能是，如果特朗普如其所言迅速提名鲍威尔的接替者，“影子美联储"的概念可能形成，这将使投资者在追踪现任和继任美联储主席时陷入混乱。贝森特在加入政府前就曾提出过这种设想。根据龙洲经讯的威尔·德尼耶分析，如果特朗普真的立即任命继任者并组建影子美联储，可能"进一步削弱对美国政策制定的信心，对’美国例外论’造成又一打击，拖累美元汇率，并可能因通胀预期上升而推高美国国债收益率。“不过德尼耶认为，若特朗普选择沃什或持相似观点的人选，“且其不附和特朗普的降息呼吁，也不提供前瞻指引，那么市场将得以幸免。"——西蒙·肯尼迪

市场动态

盖蒂图片社在Shutterstock股东批准合并协议后，早盘交易中上涨17%。Shutterstock股价上涨7.3%。
美国钢铁股下跌，因美国与墨西哥即将达成协议，削减部分钢铁进口关税。克利夫兰-克里夫斯（-5.2%）、**纽柯钢铁（-3.3%）、商业金属公司（-3.2%）和钢铁动力**（-1.4%）。欧洲的安赛乐米塔尔从墨西哥向美国出口，股价上涨2.8%。
戴夫与巴斯特因销售改善迹象上涨7.7%。
Sunrun下跌6.3%。杰富瑞下调其评级，称住宅太阳能行业将面临特朗普税改法案的压力。
量子计算股上涨，因英伟达的黄仁勋表示该行业正达到转折点。D-Wave量子（+3.4%）、IonQ（+4.6%）、Rigetti Computing（+4.5%）和量子计算（+8.7%）。
Chewy将于开盘前公布财报。甲骨文稍后公布。——苏布拉特·帕特奈克

超越60/40投资组合的探索

对亚洲私人银行家而言，私募市场工具、黄金和人民币正日益成为具有吸引力的另类投资选择。

其中许多人正呼吁投资者重新思考60/40投资组合——在美国政策反复与去美元化担忧加剧导致市场波动性上升的背景下，这种股票与债券配置的传统策略面临挑战。

60/40投资组合表现评估

数据来源：彭博社

数据已标准化，增值百分比截至2020年2月6日。

汇丰私人银行及财富管理东南亚与印度首席投资官James Cheo表示：“未来的资产配置或许不应局限于60/40比例，可考虑三分之一配置股票、三分之一配置债券，剩余三分之一配置包括私募股权、私募信贷及黄金在内的另类资产。”

这一观点与华尔街的主流呼声不谋而合。贝莱德集团Larry Fink同样主张采用50/30/20配置比例，其中20%投资于房地产、私募信贷及基础设施等私募资产。*—*Megawati Wijaya

欧洲面临的挑战

2024年欧元在国际市场的使用率连续第二年停滞不前，这暴露出在全球舞台挑战美元主导地位的艰巨性。

从整体使用情况来看，**欧元份额基本稳定在19%，**根据欧洲央行报告显示。在外汇储备中占比维持在20%——仅为美元储备的三分之一。

欧元走强

自特朗普就职以来，欧元兑美元汇率已上涨9.5%。

消息来源：彭博社

这项分析发布之际，欧洲官员正试图削弱美元的国际主导地位，由于特朗普重返白宫后的政策反复无常，对美国的信心正在减弱。欧洲央行表示，与此同时，各国央行继续以创纪录速度购入黄金，使其成为全球第二大储备资产。——马克·施罗尔斯

华尔街声音

“我认为他并不理解我们的商业模式。我们实际上是全球最大的比特币信用工具发行商。”

迈克尔·塞勒

战略公司执行主席

塞勒在彭博电视采访中反驳了吉姆·查诺斯做空战略公司股票并买入比特币的建议。以做空安然闻名的查诺斯称这种套利操作毫无难度。### 每日数据

5.4%派珀桑德勒数据显示，这是期权市场反映的特斯拉股票本周波动幅度。较过去一年的波动有所收窄。

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