中国正以其对稀土资源的控制力回击特朗普——彭博社

6月10日，澳大利亚战略材料有限公司韩国工厂生产的钕铁硼磁体合金带材。

摄影师：赵成俊/彭博社数月来，唐纳德·特朗普将针对中国的关税和贸易限制推向史无前例的高度，这是迫使习近平主席进行谈判的战略之一，这位美国总统预期谈判将有助于削减贸易逆差并提振美国制造业。

随着美国关税飙升至145%且特朗普政府宣称在对华关系中占据上风，北京方面扭转了局面，实质上切断了现代世界运转不可或缺的一种物资出口：稀土磁体。

当含有镝、铽等冷门元素的商品交付放缓开始冲击从汽车到国防的各个行业时，美国和其他国家迅速触及了它们的痛阈。福特汽车公司和铃木汽车公司部分停产，埃隆·马斯克表示短缺正在损害他的机器人业务，各国政府争相确保中国以外的少数供应商。一场双向贸易争端演变成了全球危机。

彭博社超速档汽车零部件供应商马瑞利申请第11章破产保护马斯克定于6月22日推出特斯拉机器人出租车服务丰田与戴姆勒敲定2026年合并卡车业务计划丰田高管称美国汽车可利用其在日本销售网络“这确实制造了一种紧迫感，”澳大利亚战略材料有限公司首席执行官罗威娜·史密斯表示，该公司在韩国的一家工厂生产磁铁合金。“电话响个不停，而且不仅来自美国。每个人都受到了影响。”

澳大利亚战略材料公司韩国工厂的钕镨金属锭。摄影师：赵成俊/彭博社这种压力，加上高额关税，促使美国和中国上个月在日内瓦达成休战协议。贸易关税下调，美国以为能获得稀土磁铁供应。但北京仍要求企业获取关键材料的采购许可证，导致延误并再次加剧紧张局势。

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美国再次发起攻势，加强对芯片设计软件、航空发动机部件的限制，甚至威胁学生签证。最终特朗普如愿以偿：与习近平通话使两国关系重回正轨。周二晚间，美中贸易谈判代表在伦敦进行第二天会谈后宣布取得突破。尽管细节尚不明确，但谈判核心议题毋庸置疑。

“我们完全预计，在这个框架实施过程中，关于美利坚合众国的稀土矿物和磁体问题将得到解决，”商务部长霍华德·卢特尼克告诉记者，并补充说一旦中国的出口许可证获批，美国的报复性措施将会缓解。

中国4月出口创疫情爆发以来新低

来源：中国海关总署

注：显示HS编码85051110项下的出口数据，即“稀土金属永磁体/即将成为永磁体的物品”

事实上，在卢特尼克发表讲话几小时后，中国主要稀土磁体制造商金力永磁宣布已获得对美等国出口许可。其港股股价一度飙升12%。这推动了大盘走势——衡量港股中资股表现的指数上涨1.1%至三月以来最高点。相比之下，标普500指数期货下跌0.4%。

尽管美国言辞激烈，但企业高管和分析师表示，此次事件表明每当紧张局势升级时（这几乎不可避免），中国能迅速利用其在稀土贸易中的优势迫使对方让步。

“虽然美国看似主导了贸易谈判重启，但中国可能已悄然占据上风，”墨尔本Vantage Markets分析师赫柏·陈表示。她补充说中国“将其稀土主导地位武器化，从而改变了谈判平衡”。

这部分原因在于，中国新出台的稀土等关键矿物出口许可制度极为细致，据两位熟悉流程的消息人士透露，中国政府正对每一公斤稀土的最终去向及用途建立精准掌握。因议题敏感性要求匿名的知情人士表示，在最新摩擦中，中国除限制原材料出口外，对含微量七种稀土的产品（主要是磁铁）放缓审批，导致供应链出现阻滞。

其中一位人士称，这种信息优势将成为未来多年悬在各类谈判桌上的"达摩克利斯之剑"，且不仅针对美国。荣鼎集团高级顾问诺亚·巴尔金表示：“过去数月中国通过放缓许可证审批，已向欧洲传递明确信号：必要时我们可以实施打击。”

磁铁主导中国稀土出口

海外出货量价值

数据来源：中国海关总署

新华社在协议达成前声明，稀土出口管制并非贸易反制措施，也不针对特定国家。商务部发言人何永谦上周指出，稀土"明显的军民两用属性"是实施出口管制的合理依据。

新许可流程可能造成延误，但其影响已然显现，中国的战略筹码不会迅速消失。从技术层面看稀土并不稀有，但高品位矿藏稀少，难以形成经济可行的商业开发。其提炼加工过程技术复杂、能耗高且污染大，多数西方国家缺乏相关技术及专业人才。

这使中国及其国家主导的经济体拥有了一个巨大且长期的优势，成为全球金属供应商，这些金属不仅用于LED灯和医疗激光器，还用于F-35战斗机、风力涡轮机和电动汽车中不可或缺的小型但强大的“永磁体”。

“中国在稀土牌上打得非常出色，”渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布赖斯本周在香港的彭博投资会议上表示。

永磁体目前占据了中国稀土相关产品的最大价值。2024年，中国出口的磁体价值约29亿美元，占所有下游稀土相关产品的90%以上，是原始形式稀土产品价值的五倍多。

WTO争端

中国对稀土的控制并非新鲜事。北京在2000年代初对出口商实施了配额，但首次将稀土作为贸易武器是在2010年，当时因海上争端对日本的出口停滞。这促使东京开始努力摆脱对中国稀土的依赖，这一过程最终比政府预期的更漫长且成本更高。中国在2015年世界贸易组织败诉后放宽了出口配额，但自那以来需求却只增不减。

日本的一个教训是——在最近关于关税的谈判中，日本提议与美国加强稀土合作——尽管加工可以加快，审批可以简化，但即使有强有力的财政支持，任何新矿的开采仍需数年时间。

因此，面对特朗普重新上台后接踵而至的贸易限制，中国找到了一种能产生全球影响的应对方式。从美国、欧洲到印度的汽车行业首当其冲。

据一位不愿透露姓名的知情人士透露，随着福特和铃木减产，大众汽车公司已开始要求供应商采用低稀土含量的零部件，并为特定部件寻找替代方案。该人士表示，虽然目前尚未因短缺而减产，但管理层已对此风险保持警惕，供应链状况依然脆弱。

德国汽车零部件供应商采埃孚集团警告称，若无法获得中国商务部额外出口许可，可能面临停产风险。

“现有出口许可尚能维持当前生产，“采埃孚发言人通过邮件回应称，“但需要中方颁发更多许可证以避免突发性生产中断。”

甚至乌克兰战场也受到波及。据彭博社上月报道，对西方国家的磁体出口限制已开始影响无人机及零部件对乌交付。欧洲官员将此归因于中国对含磁体在内的无人机部件出口管制，同时指出对俄无人机交付仍在持续。

2024年8月，乌克兰卢甘斯克，一名士兵正在调试无人机。摄影师：迭戈·埃雷拉·卡塞多/阿纳多卢通讯社/盖蒂图片社磁铁短缺冲击的另一项技术是人形机器人这一仍处于萌芽阶段的市场。摩根士丹利在5月21日的报告中指出，该市场规模可能从2030年的约200亿美元激增至1.2万亿美元。若无法实现新供应或加速加工流程，如此规模的需求将使稀土市场更加吃紧。

马斯克在4月特斯拉公司财报电话会议上就此事敲响警钟，当时他被问及Optimus机器人的最新进展。

“Optimus受到中国磁铁问题影响，因为其手臂执行器确实使用了永磁体，“马斯克解释道，“磁铁供应链受制于中国对稀土磁体出口实施许可证制度。”

休斯顿Personal AI公司首席执行官尼古拉斯·拉德福德表示，减少对中国依赖是整个机器人行业面临的难题。该公司与韩国现代机器人及现代重工合作开发人形焊接机器人，用于船厂高危复杂焊接作业，但寻找替代供应源的努力收效甚微。

“当你深入了解时，会发现这些磁铁其实都来自中国，”拉德福德在接受采访时表示。

并非所有需要稀土的行业都受到同等冲击。西门子医疗集团表示，虽然其医疗设备需要少量稀土，但十年前就已找到方法使核磁共振扫描仪摆脱对这些金属的依赖。该公司现在使用由铜、钛和铌制成的超导磁体——这些材料都更容易获取。彭博经济地缘科技分析师迈克尔·邓指出，部分需要磁体的消费科技产品未受影响，因为它们在中国制造并以成品形式出口。

6月11日伦敦的缓和态势并未解除美国对中国实施的所有贸易措施，其中部分可追溯到拜登政府时期。这主要是将紧张局势拉回今年早些时候的状态，即两国加征关税和报复性措施生效前的阶段。但此前特朗普及其幕僚数月来一直坚称中国无法承受华盛顿的攻势。

6月9日，中国国务院副总理何立峰（右）在伦敦与美国财政部长斯科特·贝森特握手。摄影师：李颖/新华社/盖蒂图片社“现在球在中国那边：中国需要与我们达成协议，而不是我们求着他们，”白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特四月对记者表示。

现实始终更为复杂。尽管面临多年高科技芯片进口管制，北京始终聚焦自主创新，持续找到替代方案。在习近平领导下，中国在人工智能、无人机、半导体和电动汽车等未来产业领域稳步推进。华盛顿的措施更像是减速带，而非不可逾越的壁垒。

尽管稀土近期的前景仍由中国主导，但北京的领先地位不会永远持续。最近的危机很可能足以刺激其他地方发展稀土供应链所需的投资，即使这需要十年或更长时间。

澳大利亚战略矿物公司首席执行官史密斯表示：“行业正在经历、目前正在经历以及未来几个月将经历的痛苦，正是激励人们真正开始对新稀土项目进行投资的原因。“这种痛苦"不幸地成为了触发这一行动的必要条件。”