航空航天业蓄势待发 却被关税政策拖住后腿——彭博社

Thomas Black

部分波音飞机拥有超过100万个零部件。

摄影师：David Ryder/彭博社

航空航天业的巨头们将于下周齐聚巴黎参加航展，虽然订单公告通常占据头条，但今年价值增长的真实驱动力将是受重创的航空供应链进一步复苏——尽管新的障碍已经出现。

全球需要更多飞机。航空公司希望扩充机队并替换运营成本更高的老旧机型。空客公司与波音公司都希望增产。唯一的阻碍是航空供应链的恢复——这个受新冠冲击最严重的行业因其独特结构成为复苏最缓慢的领域。

彭博观点最高法院刚刚为DOGE敞开了王国大门CEO们没意识到批评者让他们成为更好的领导者加拿大建不成的输油管道，“第51州"或许可以反觉醒运动只会让赫格塞思和卢比奥显得狭隘就在专业机械车间刚恢复元气准备应对波音大幅增产之际，行业又面临关税引发的动荡，这可能导致成本上升及稀土等材料的短缺。

全球航空航天业卷入唐纳德·特朗普总统重构世界贸易的尝试并无太大意义。包括国防领域在内的美国航空航天业，是唯一保持年度贸易顺差的重要制造业活动——规模约750亿美元。该行业由北美和欧洲公司主导，亚洲尤其是中国在其中扮演的角色微乎其微，这样的产业屈指可数。这意味着飞机制造不像造船那样构成国家安全问题。相反，商用航空航天供应链还支撑着强大的军事领域，使其成为安全资产。

当航空公司、飞机制造商和投资者期待增产之际，供应商却面临钢铁和铝材50%的关税。此外，航空航天工业协会在致商务部的信函中列举了27种关键材料，如石墨、钴和钛，若中国切断供应，这些材料可能变得稀缺或昂贵。

商务部刚结束针对欧盟的232条款贸易调查的公众意见征集，该调查涉及商用飞机及零部件进口。鉴于航空航天贸易顺差的存在，以及为应对即将到来的增产需要雇佣更多美国工人，此项调查的目的尚不明确。

此外，北美与欧洲航空航天产业已形成深度依存关系。看看空客和波音窄体客机都青睐的LEAP发动机就明白了——这款由美国通用电气航空与法国赛峰集团合资的CFM国际公司制造的航空发动机，正是跨大西洋产业协作的典范。美欧双方其实早有前车之鉴：2004年开启的航空补贴争端持续17年，期间双方互征波音空客关税，直到2021年才达成协议停止这场补贴指控与惩罚性关税的拉锯战。空客自2019年起持续蚕食大型客机市场份额，但这主要归咎于波音自身。其明星机型737 MAX因两起空难在2019年停飞；去年1月飞行中舱门脱落事件导致美国联邦航空局限制其产能；而2024年底持续近两月的罢工更令生产几近停滞。

复苏在望？

飞机交付量回升取决于供应链修复进度

资料来源：彭博社、公司财报

当2020年3月疫情来袭时，波音供应商尚未从737停飞中恢复。与汽车或冰箱的大规模生产不同，全球每年大型商用飞机产量仅千余架。波音首席执行官凯利·奥特伯格近期透露，某些机型零部件超过百万个。

这种由小型专业零部件制造商组成的结构使得航空航天供应链在疫情期间尤为脆弱。经验丰富的工人离开了该行业。由于美国联邦航空管理局（FAA）对零部件认证的严格规定，引入新供应商可能需要数年时间。飞机制造商和大型供应商不得不组建团队提供技术支持、财务援助甚至人力支援，以帮助这些制造商在需求冲击和人才流失中维持运营。2020年，大型商用飞机交付量从2018年的峰值1606架骤降至723架。

疫情造成的损害仍在持续，但供应链正在改善。通用电气首席执行官拉里·卡尔普在5月28日伯恩斯坦会议的网络直播中表示，此前给通用电气带来问题的供应商现在95%的时间都能履行交付承诺，这一比例是去年的两倍。“不存在单一的瓶颈，“卡尔普说，“而是有上千个，而且情况还在变化。“赛峰集团和RTX公司旗下的普惠发动机公司今年早些时候遭遇工厂罢工，进一步加剧了生产压力。航空公司仍在应对普惠GTF发动机的零部件召回问题，这些发动机需要耗费高昂的维修时间进行更换。

赛峰集团首席执行官奥利维尔·安德里斯在4月25日的财报电话会议上表示，供应商们抱怨关税推高了成本。“有些供应商告诉我们，他们基本上希望我们承担额外成本，甚至有些人威胁要停止供货，“他说。

发动机制造商的困境导致空客积压了17架仅缺发动机的飞机，空客首席执行官纪尧姆·福里戏称这些飞机为"滑翔机”。

“这种情况将持续到夏季，由于CFM发动机短缺，滑翔机数量可能会增加，“福里在4月30日的财报电话会议上表示。

发动机并非供应链中唯一的瓶颈。2月份的一场大火烧毁了伯克希尔哈撒韦公司旗下精密铸件部门在宾夕法尼亚州运营的航空紧固件工厂。其他障碍还阻碍了美国联邦航空管理局对头等舱座椅的认证，这导致飞机交付延迟。为提高机身运输的质量和可靠性，波音采取了极端措施，同意以超过80亿美元（含债务）的价格收购Spirit AeroSystems公司。空客正在收购为其提供飞机机身部件的Spirit资产。

波音将推动产量增长，仅仅是因为其基数太低。去年该公司仅交付了348架飞机，而空客交付了766架。在2019年灾难发生前，波音一直在交付量上保持领先。

航空动力咨询公司董事总经理凯文·迈克尔斯表示，当奥尔特伯格试图改革制造文化并重建波音作为领先商用飞机制造商的地位时，供应链需要能够信任波音能提供稳定的飞机生产节奏。波音于8月聘用的奥尔特伯格在供应商方面拥有丰富经验；他逐步晋升成为生产驾驶舱系统的罗克韦尔柯林斯公司首席执行官。“凯利止住了对波音信心的下滑，“迈克尔斯说。“人们越来越乐观地认为波音正朝着正确的方向前进。”

作为美国制造业基石的航空航天工业，正蓄势待发准备增产，这将推动美国飞机出口。但愿特朗普的关税战不会折损其发展势头。

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