高盛首席投资官服务在日本沉寂十年后突然走红——彭博社

经过十多年的努力尝试，高盛集团终于在去年迎来了其日本机构资金管理业务的首位客户。

2025年初，第二家养老基金签约加入。据高盛资产管理日本公司负责人堤健郎透露，目前还有约10家潜在客户正在洽谈中。

业务的突然激增反映出日本机构投资者越来越愿意聘请第三方来协助管理其数万亿美元的资产。更多全球金融机构正试图提供这种被称为"外包首席投资官"的服务，以获取稳定的费用收入。

“这项业务是我们的重中之重，“堤健郎在东京接受采访时表示，“这是一个巨大的机遇。”

二十年来通胀的回归给日本养老基金和保险公司带来了寻求更高回报的压力。政府也一直在敦促资产所有者更好地为受益人，包括通过利用外包首席投资官的专业知识。

金融机构方面，在不可预测的商业环境中，越来越将资产管理视为收入增长的稳定来源。咨询公司Cerulli Associates在11月的报告中表示，到2028年，全球外包首席投资官行业的资产预计每年平均增长约7.9%。

在日本，高盛正与贝莱德公司及怡安集团旗下美世咨询等机构展开竞争，这些公司近期也签约了多家大型客户。

高盛任职二十余年的资深人士堤勉表示，该行能通过提供跨传统与私募资产的自主投资产品在OCIO领域竞争。他于2024年初出任日本资产管理部负责人，但以保密为由拒绝透露在日两家客户名称。

贝莱德透露已在日本达成六笔外包投资服务协议，管理总资产达2.5万亿日元（173亿美元），其中包含日本电气公司企业年金客户。

上月美世宣布将通过瑞穗金融集团旗下资产管理子公司Asset Management One，为包括养老基金和教育机构在内的本地客户提供OCIO服务。

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对于OCIO业务而言，“日本可能是我们拥有的最大单一国家机遇，“美世亚洲财富主管格雷厄姆·埃利奥特在接受采访时表示。去年内阁府发布的指导方针成为重要催化剂，鼓励养老金、保险公司和大学捐赠基金等资产所有者考虑借助外部专业力量进行外包管理。

通过政府养老金投资基金管理的1.8万亿美元资产，日本拥有全球规模最大的养老储蓄池。行业三大协会数据显示，该国企业养老金还持有约84万亿日元资产。

埃利奥特将日本现行企业确定给付型养老金制度与英国发展历程进行类比。他表示，过去二十年英国企业日益接受外包服务，日本也正朝着这个方向迈进。

日本寿险市场以2023年末约790万亿日元的个人寿险及年金保单规模位居全球第二，这为第三方资产管理服务提供了成熟的潜在业务来源。

高盛集团高管堤表示，为更多企业养老金客户或保险公司管理部分资产，是其扩大资产与财富管理业务的首要任务。他补充说，在重组后的业务部门中，高级管理层将日本视为关键战略区域。

“日本的环境正吸引着海外的大量关注，”他说。