Clearlake重组债务，为Quest Software获得新资金 - 彭博社

一项为Clearlake资本集团支持的Quest软件公司提供3.5亿美元新资金的交易，旨在助力其人工智能及增长计划，但代价是部分贷款人将被后置偿还顺位。

据知情人士透露，未参与此次交易的贷款方及其他次级债权人将被降级，这可能影响其投资回收。因涉及私密信息，这些人士要求匿名。

Clearlake代表拒绝置评，该公司亦未回复留言。

部分知情人士称，由90%现有第一留置权贷款人和65%第二留置权持有人支持的谈判方，将其债权按面值92折转换为新的"第一留置权次顺位贷款"。

对未直接参与谈判的债权人而言，结果更为不利。与其他多家负债累累的私募控股公司类似，Quest正试图将债务分层处理，部分债权人在重组中被进一步边缘化。

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被排除在谈判之外的Quest第一留置权贷款人可将其30%的债权按77美分对1美元的比例转换为次级留置权票据，其余债权人将获得第三顺位贷款（同样按77美分计价），知情人士补充道。Clearlake则将其持有的现有第一留置权债务按1:1比例转换为新的第四顺位贷款。

与此同时，现有第二留置权贷款人可按面值将其票据转换为新的第一留置权第五顺位票据。知情人士表示，新贷款将支付6.75%的实物利息，以及比担保隔夜融资利率高1个百分点的现金利息。他们补充说，Clearlake将获得不同等级的利息。

据彭博社此前报道，这家一直面临高利息成本和收入下滑的软件公司已就债务协议进行了数月的谈判。

标普全球评级数据显示，Quest的债务负担从2022年初被收购时的21亿美元激增至2024年中的逾35亿美元。该机构在3月份进一步下调了该公司评级，使其深陷垃圾级。

知情人士称，该公司目前正考虑通过潜在收购来促进协同效应。彭博社此前报道，这家收购公司去年曾就将其拥有的两家公司——RSA Security和Quest的部分业务合并为新实体并出售该实体股份进行过讨论。

知情人士表示，收购计划可能还涉及其网络安全平台One Identity部门。他们补充说，贷款文件可能会允许任何潜在的收购融资对One Identity资产以及其他收购资产享有优先权。