制药公司利用生物技术资金扩充研发管线——彭博社

Michelle F Davis

这里是纽约的米歇尔·F·戴维斯，为您汇总医疗保健领域忙碌一天的交易动态。此外还有Chime和Circle公司IPO的最新进展。

今日要闻

生物科技热潮

在短暂停滞后，生物制药领域的交易似乎即将复苏。

今晨，法国制药商赛诺菲宣布 计划以91亿美元收购免疫学生物科技公司Blueprint Medicines，这是继强生以约150亿美元收购Intra-Cellular之后，今年第二大生物科技交易。

几小时后，百时美施贵宝宣布将与德国生物技术公司BioNTech合作，通过一项协议共同开发抗癌药物。根据协议，百时美施贵宝将预先支付15亿美元，并可能在未来几年根据年度进展和里程碑事件额外支付高达96亿美元——这种支付方式在业内被称为"生物美元"。

这两笔跨境交易表明，制药公司正超越关税和潜在药品定价变化的头条新闻，寻求急需的交易以补充收入；根据彭博智库的数据，从现在到2030年，大型制药行业约3100亿美元的年销售额面临专利到期风险。

摄影师：Nathan Laine/彭博社赛诺菲以较Blueprint周五股价近30%的溢价达成交易，但仅比其过去一年高点高出约7%，这凸显了在动荡市场中买家在谈判中仍占据上风。

两笔交易都包含了潜在的里程碑付款条款，如果药物达到某些里程碑，卖方可以获得更多资金。这类协议在生物技术领域已成为弥合买卖双方估值差距的常见做法，但也出现在其他行业：上周，海莉·比伯将其Rhode美容品牌出售给Elf Beauty，交易包括基于品牌未来增长的潜在盈利对价2亿美元。

在赛诺菲的案例中，这家法国制药商同意以91亿美元收购这家处于商业阶段的公司，该公司拥有唯一获批用于治疗罕见免疫性疾病——晚期和惰性系统性肥大细胞增多症的药物。蓝图医药股东还将获得不可交易的或有价值权，如果另一款药物通过开发和监管障碍，他们可能有权获得高达4亿美元的额外付款。

随着一年已过半，我将关注这些交易是否会激励该领域的其他公司效仿，或者是否所有人确实计划在夏季休假，直到前景更加明朗。——米歇尔·F·戴维斯

并购焦点

源讯公司表示，它收到了法国政府对其集团先进计算资产的报价，该部门被认为对法国核工业至关重要，估值为4.1亿欧元。

IPO观察

Chime金融及其部分股东正寻求通过首次公开募股筹集高达8.32亿美元，这可能使这家金融科技公司的完全稀释估值达到约110亿美元**，**较其2021年的峰值估值大幅下降。

Circle互联网及其股东已扩大公司IPO的规模和价格，表明投资者对该股票的需求强劲。按照新价格区间的上限，此次发行可能筹集高达8.96亿美元。

Voyager科技公司计划通过首次公开募股筹集高达3.19亿美元资金，旨在把握政府增加对先进国防技术和太空探索领域投入的机遇。

私募股权动态

鲜有私募高管预料到2025年将耗费精力说服投资者继续持有该类资产。然而时至年中，这恰恰成为行业现状。Swetha Gopinath 与Ryan Gould 前瞻报道柏林SuperReturn峰会前夕的行业态势。

高盛集团正启动其最具雄心的计划，为困于收购基金的投资者提供退出通道。Sridhar Natarajan, Preeti Singh 及Katherine Burton报道称其资产管理部正在推进第十期旗舰二级市场基金募集，目标规模将超越前一期142亿美元的纪录。

人事动向

德意志银行将聘请汇丰资深电信银行家Dan Bailey，Vinicy Chan报道称。Bailey将担任德银要职，此前他在汇丰担任全球科技、数字与金融服务联席主管。

贝莱德集团正加速推进计划向美国以外的个人投资者提供更多私募市场产品，这家华尔街巨头正全力进军全球金融业最热门的领域之一。

其余精选

  • TP ICAP将收购债券交易数据公司Neptune。
  • 北欧资本推迟Noba银行IPO至下半年。
  • 加密货币主要经纪商FalconX入股对冲基金。
  • 摩根大通CEO表示退休“还需数年”。
  • 印尼电信公司考虑出售医疗保健公司AdMedika。
  • Leela豪华酒店所有者的印度IPO开局平淡。
  • Ratos寻求1.6亿美元通过北欧建筑部门IPO融资。

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