最高法院允许FINRA推进华尔街自律监管测试——彭博社

华盛顿美国最高法院。

摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社美国最高法院允许金融业监管局对一家被控窃取客户资金的券商启动纪律处分程序，此案将检验华尔街长期依赖自律组织的监管模式。

大法官们未作评论便驳回了阿尔派证券公司的上诉。该公司认为，下级法院仅阻止金融业监管局在证券交易委员会介入前取消其会员资格的做法力度不足。阿尔派主张联邦上诉法院应在法律诉讼进行期间完全中止相关处分程序。

此次驳回标志着金融业监管局在维护自律组织权威的广泛斗争中取得阶段性胜利。阿尔派证券正以多项理由质疑该机构权力架构违宪。

此前，首席大法官约翰·罗伯茨已于今年三月裁定，在最高法院审议案件处理方案期间，不立即叫停金融业监管局对阿尔派证券的处分程序。

美国哥伦比亚特区巡回上诉法院此前部分支持阿尔派证券的诉求，判决宪法可能禁止金融业监管局单方面驱逐券商成员。该裁决援引"私人非授权原则"，对金融业监管局通过绕过SEC的快速程序开除会员的权限提出质疑。

阿尔派恩在最高法院表示，这一结论本应促使哥伦比亚特区巡回法院暂停金融业监管局（Finra）的纪律处分。阿尔派恩称，被迫应对Finra的指控——即使最终裁决被推翻——构成了最高法院判例要求法官预防的"即时损害"。

在特朗普政府支持下，Finra敦促最高法院不要介入。Finra表示"当事人即使可能在上诉中胜诉，仍需经历诉讼程序是常见情况"。

Finra指控阿尔派恩通过超额收费和未经授权转换客户证券从客户处窃取超过5400万美元，并违反停止令超过3.5万次。阿尔派恩否认这些指控。

美国金融市场由多家自律组织监管，包括证券交易所和清算所。

本案为阿尔派证券诉金融业监管局，24-904。