Z世代，别被生成式AI理财顾问忽悠了——彭博社
Erin Lowry
真人服务依然不可或缺。
摄影师：Michael M. Santiago/Getty Images North America财富管理行业正准备迎接其最新潜在客户——Z世代。企业不再倚重拥有数十年经验的资深专业人士，而是利用生成式AI开发数字助手。这些新"专家"甚至能使用俚语，以显得更贴近目标群体。
拥抱最新技术是金融服务领域的又一次文化变革，打破了该行业的某些传统规范。我们从机器人顾问的发展和"金融网红"的崛起中已可见一斑。
彭博社观点「器官芯片」是动物实验的众多替代方案之一为何纽约市逆势而上，未能跟随美国犯罪率下降的大趋势？现在正是向普京施压而非安抚的时刻共和党预算案将在一片反对声中强行通过传统主义者对理财建议领域背离初衷的现状嗤之以鼻。毕竟，未来迭代的生成式AI很可能加速预言已久的真人理财师末日。
但现在并非人类认输的时刻。在技术高级版本面世前，人类更应强化其相对于数字对手的核心优势：软技能。
提供投资建议只是工作的一部分。这个角色还兼具心理治疗师、责任教练和教师的职能。真实的人类顾问可以拒绝在动荡市场中恐慌性抛售的请求，而不是简单地执行指令。他们会懂得如何以及何时提出更多问题，以了解客户选择债券或存单等保守投资背后的原因——即便客户年轻时过度谨慎可能不利于财富增长。
对许多年轻人而言，这种超越统计数据的整体化服务模式成本高昂。
理财顾问通常通过两种方式收费：按资产管理规模（AUM）收取客户年度投资额的一定比例，或收取固定费用。后者根据服务等级浮动，一份全面的财务规划可能耗资数千美元。AUM费率介于0.25%至1.5%之间，部分顾问会随资产规模增加降低费率。更大的门槛在于最低可投资资产要求，通常设置在50万至100万美元之间。十五年前，这些条件将千禧世代拒之门外。
这种现状为机器人顾问（如Betterment和Wealthfront）这类高性价比替代方案铺平了道路，它们的AUM费率极低且不设资产门槛。这些公司引发的行业震荡曾让许多人猜测机器终将取代人类。随着时间推移，两者显然能形成共生关系。事实上，千禧世代最终确实渴望获得软性服务，这促使平台推出可连接真人顾问的升级版本。
机器人顾问并未摧毁行业，而是迫使人类从业者以不同方式展开较量。部分从业者通过多元化服务（包括提供虚拟咨询）应对挑战，另一些则转向服务财力较弱的客户群体。
虽然普通消费者容易将机器人顾问与生成式AI混为一谈，但二者存在本质差异。后者基于语言学习模型构建，而非Betterment和Wealthfront等公司采用的以数学为核心的人工智能模型与机器学习算法。
Z世代投资者可能更青睐生成式AI，因其能模拟人类语言甚至外貌。这代人本就更愿尝试新兴技术的早期版本，他们已习惯在网络上获取免费、标准化的理财建议。根据Credit Karma 2025年调查，高达77%的青少年和20多岁年轻人通过在线平台与社交媒体解决财务疑问。
但需谨记，这项技术的最新迭代仍不成熟，与人类一样会犯错，可能产生被称为"幻觉"的错误或误导性信息。
尽管存在诸多待解决问题，企业仍看好生成式AI全天候输出建议及吸引新客户的潜力。
财富管理新创公司Arta Finance正率先通过Arta AI提供AI理财顾问服务。该公司将投资规划师、产品专家和研究分析师功能统称为"AI代理"，可通过语音或文字回应查询（并使用符合特定世代习惯的俚语）。目前服务仅限合格投资者，并提供真人专家对接，但公司计划向其他金融机构开放Arta AI技术——此举或使各类散户投资者都能使用其产品。
许多平台很可能不会等待授权这项服务，而是会自行开发。
Robinhood Markets Inc. 计划在今年秋季推出Robinhood Cortex，这是一款由人工智能驱动的数字研究助手。该应用提供多种投资选择，包括Robinhood Strategies，即该公司的机器人顾问。
与Arta Finance同时提供真人顾问和AI代理不同，Robinhood的客户目前只能访问支持团队，该团队主要处理行政问题。
这是一个巨大的缺陷。
那些不优先考虑与真实专业人士建立关系的公司，可能会导致散户投资者在动荡时期恐慌，尤其是那些能够接触高级机会（如交易期权）的新手。在没有适当支持的情况下，让经验不足的客户接触更高层次的投资产品，可能会在财务、心理和情感上造成毁灭性影响。Robinhood应该深有体会。2020年，该公司因技术故障、批准客户交易期权前缺乏尽职调查以及发送误导性信息，支付了金融业监管局有史以来最高的罚款——7000万美元。
人工智能在金融咨询领域占有一席之地，并且在适当的时候，它将成为主导特征。这一点很清楚。但同样明显的是，匆忙推进时机将是一个错误。
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