亚洲美元大撤退或许才刚刚开始——彭博社

Ruth Carson, Masaki Kondo, Phil Serafino

市场快照
标普500指数期货
美国10年期国债收益率
比特币
欧洲斯托克600指数
恒生指数

截至美国东部时间06:02的市场数据。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要知道的五件事

  • 美国股指期货与国债同步走低， 由于关税和财政状况引发的对美国经济的担忧持续存在。
  • 日本国债收益率在40年期债券拍卖遭遇 自7月以来最弱需求后跳涨，这加大了政府削减债券发行的压力。以下是投资者为何担忧日本国债的原因。
  • 英伟达将在收盘后公布财报，这是财报季推动的涨势的最终考验，该涨势已使其股价较4月低点上涨逾40%。其他大型科技公司的财报显示，尽管唐纳德·特朗普的关税计划不断变化，但前景基本未受影响。
  • 日产汽车明年面临巨额贷款偿还，正寻求通过 债务和资产出售筹集超过70亿美元。该计划包括由英国政府担保的贷款，日产在英国运营着最大的汽车制造中心。
  • Stellantis任命美洲业务负责人安东尼奥·菲洛萨为CEO。他的任务是 扭转销售下滑的局面，这一局面导致其前任卡洛斯·塔瓦雷斯被解雇，该公司旗下品牌包括吉普和菲亚特。

美元大撤退

数十年来，亚洲出口强国一直奉行简单的金融策略：向美国销售商品，然后将收益投资于美国资产。

随着特朗普试图重塑全球贸易和美国经济，这一模式正面临2008年全球金融危机以来的最大威胁——颠覆了亚洲7.5万亿美元投资背后的逻辑。全球最大的几家资产管理公司表示，资金撤离才刚刚开始。

亚洲经济体大举买入美国资产

1997年初以来对美国债券和股票的累计净购买量

数据来源：彭博社、美国财政部

注：其他包括泰国、马来西亚、菲律宾、印尼和印度

**对于那些未能及时应对这一转变的人来说，痛苦已经非常剧烈。**在特朗普对全球大部分地区加征关税后，美元遭遇抛售，仅4月份台湾保险公司就报告了6.2亿美元的亏损。随后，5月初新台币汇率在两天内飙升8.5%，导致其未对冲的美国投资面临180亿美元的汇兑损失风险。

“我们正处于世界秩序转变之中，我认为不会回到过去的状态，“安联全球投资的Virginie Maisonneuve表示，“这是二战后秩序的演变，部分是由中国在经济和科技领域与美国竞争所引发的。"——Ruth Carson*、Masaki Kondo、Rebecca Choong Wilkins与**Diana Li*联合报道

市场动态

  • Okta盘前下跌13%，这家网络安全公司因经济前景不佳，给出了低于预期的第二季度展望。
  • Box上涨12%，此前这家软件公司上调了全年预测。分析师指出其账单表现尤为强劲。
  • Joby上涨10%。丰田汽车投资了2.5亿美元给这家正在开发电动空中出租车的公司，完成了此前宣布的5亿美元承诺的前半部分。
  • Stellantis在米兰上涨1%，此前这家汽车制造商任命其美洲区负责人安东尼奥·菲洛萨为首席执行官，依靠一位经验丰富的内部人士来扭转公司颓势，前任老板卡洛斯·塔瓦雷斯因销售和利润下滑被迫离职。
  • Soitec在巴黎暴跌27%，这家法国半导体行业供应商报告第四季度销售额下降，并因市场不确定性撤回了前瞻性指引。
  • Vail Resorts表示执行董事长罗布·卡茨将重新担任首席执行官一职，接替辞职的柯尔斯滕·林奇。
  • 梅西百货、Abercrombie & Fitch和Dick’s Sporting Goods将在开盘前公布财报。英伟达、Salesforce和惠普则安排在下午公布。——苏布拉特·帕特奈克

塞勒的策略

虽然许多人因加密货币的暴涨而致富，但或许没有人比迈克尔·塞勒获得的回报更大。

他的公司MicroStrategy在这个零售投机时代开创了资本市场的先河。操作手册？出售股票和债券。用所得资金购买比特币。看着市场飙升。然后周而复始。

塞勒公司股价飙升

MicroStrategy比特币储备模式的成功催生了众多效仿者

来源：彭博社

投资者对加密货币的狂热使得MicroStrategy股票相对于其持有的比特币价值存在巨大溢价。该公司的股票回报率不仅超越了比特币本身，还超过了旨在跟踪比特币的ETF。

如今，随着唐纳德·特朗普以总统权力支持加密货币，试图效仿塞勒的涓涓细流已演变为汹涌浪潮。就在昨天：

  • 这位前总统的社交媒体公司特朗普媒体与技术集团宣布计划出售25亿美元股票和可转换债券用于购买比特币作为公司储备。
  • PSQ控股（一个旨在连接"爱国"企业与消费者的在线市场）表示可能将部分储备资金配置为数字资产。其股价暴涨38%。
  • 维韦克·拉马斯瓦米旗下的Strive资产管理公司与其合并的上市投资公司Asset Entities宣布，为其先前公布的比特币收购计划筹集至多15亿美元股权融资。
  • SharpLink游戏（一家小型体育博彩在线营销公司）同意筹集4.25亿美元购买加密货币。股价飙升433%。马特·莱文在此剖析了这笔交易。

“如果要列出我看好比特币的三大理由，企业采用率上升绝对是其中之一，”FRNT金融数据与分析主管Strahinja Savic表示。目前美国至少有30家上市公司追随Saylor的步伐——如果加密货币涨势逆转，这些押注将何去何从？——Vildana Hajric 和 Phil Serafino

华尔街之声

“现在不仅仅是科技行业的问题。这个领域引领全球股市十五年之后，我们开始看到更广泛的市场机会。通过分散投资，投资者将获得更好回报。”

彼得·奥本海默

高盛首席全球股票策略师

观看 彭博电视获取奥本海默更多观点### 每日关键数据

  • 18亿美元 过去一周流入某热门长期国债ETF的资金规模。TLT昨日上涨1.4%，为这个素有"寡妇制造机"之称的交易策略带来罕见胜利。

交易员豪掷数十亿押注TLT

即便面临抛压，长期债券需求仍居高不下

来源：彭博社

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