凯西·伍德的方舟投资与安联环球投资竞相通过主动型ETF抢占台湾零售热潮——彭博社

包括安联全球投资和凯茜·伍德的方舟投资管理公司在内的全球资产管理公司正竞相搭乘台湾零售投资热潮，这得益于金融产品创新相关法规的放宽。

台湾监管机构在最近几个月批准了首批主动管理型交易所交易基金（ETF），此前在12月31日通过法律修正案允许此类基金。这一变化旨在帮助满足对收益率高于传统银行存款和保险相关工具的另类产品的需求。

根据台湾证券投资信托暨顾问商业同业公会和台湾统计部门的数据，这一举措扩大了2000亿美元市场的产品供应，该市场已经是亚洲零售参与度最高的市场，并且在2024年超额储蓄超过4万亿新台币（1300亿美元）。

野村资产管理公司于本月早些时候推出了台湾首只主动管理型ETF，随后安联全球投资和方舟投资管理公司（与台湾中信投资公司合作）也将跟进。根据证券投资信托暨顾问商业同业公会的网站显示，联博和台新证券投资信托公司也已申请在今年发行主动管理型ETF产品。摩根大通资产管理台湾分公司去年7月表示正在研究这一可能性。

台湾证券投资信托暨顾问商业同业公会理事长刘宗圣表示：“台湾仍需要更多样化和先进的金融产品及相关解决方案来迎合零售投资者。开放如主动管理型ETF等新产品是解决这一问题的一步。”

台湾ETF市场迅猛增长

数据来源：台湾证券投资信托暨顾问商业同业公会

注：2025年数据截至4月底

刘先生表示，过去保险产品和银行储蓄账户是零售投资者理财产品的首选。如今这些产品的吸引力已逐渐减弱，而全球人工智能投资热潮吸引了渴望科技板块曝险的资金流入。半导体板块在台湾加权指数中的权重接近半数。

台湾加权指数从2022年10月低点至上周五涨幅约70%，同期标普500指数和MSCI全球股票指数涨幅均为50%左右。

行业数据和彭博行业研究显示，台湾ETF市场总资产去年激增64%至6.4万亿新台币，现居亚洲第三。新型主动型ETF（由专业经理人操盘以超越基准表现，区别于通常跟踪指数的被动型ETF）有望吸引更多资金流入。

台湾超额储蓄持续攀升

数据来源：台湾行政院主计总处

彭博行业研究分析师Rebecca Sin表示：“台湾是亚太地区ETF零售普及率最高的地区之一，投资者具备非常成熟的投资知识体系。“她指出，混合配置型、大宗商品和货币市场主动型ETF可能也将逐步受到青睐。

即将推出主动型ETF的安联环球投资公司对其产品寄予厚望，认为当地投资者逢低买入、加仓的操作习惯将催生火热市场。

“ETF的发展尤其强劲，”安联全球投资台湾负责人兼总经理Ivy Chen在接受采访时表示。她预测，台湾的ETF市场在未来两年内“轻松”实现资产管理规模的增长将达两位数。