合并套利基金押注耐心将在雪佛龙-赫斯交易中带来回报 - 彭博社

2024年8月5日星期一，美国加利福尼亚州埃尔塞贡多市的一家雪佛龙加油站。

摄影师：埃里克·塞耶/彭博社 大家好，我是身在纽约的沈奕芹和休斯顿的凯文·克劳利，为您带来关于雪佛龙收购赫斯巨型合并案关键裁决的前瞻报道。此外，今日安赛乐米塔尔首席执行官将向收购波士顿凯尔特人队的财团投资10亿美元。

今日要闻

• 道格拉斯·埃利曼在经纪商调查余波中收到收购要约。
• H&F为估值200亿欧元的安全公司Verisure选定斯德哥尔摩作为IPO地点。
• OnlyFans所有者正以80亿美元估值探索出售事宜。
• 红鸟资本同意收购《每日电讯报》，终结英国报纸的悬置状态。
• 意大利联合信贷银行通过诉诸法庭升级与意大利的BPM银行争夺战。

百亿美元豪赌

还记得2023年10月，油气巨头雪佛龙宣布将以超500亿美元收购赫斯吗？这是当年最大交易之一，此后尚未有更大规模并购案公布。然而这笔交易至今仍未完成。

股东们批准了这项合并交易。美国联邦贸易委员会（FTC）的监管机构也予以认可。

接下来，两家公司将在国际商会举行的闭门听证会上试图跨越最后一道障碍——这场听证会让一群并购套利投资者如坐针毡。

私人仲裁小组将于周一在伦敦启动程序，核心争议围绕赫斯公司在斯塔布鲁克区块30%股权展开。该区块是圭亚那近海一片储量巨大的高产油田。

简而言之，雪佛龙的劲敌埃克森美孚声称，根据斯塔布鲁克区块联合运营协议条款，其对这部分股权享有优先购买权。雪佛龙和赫斯则辩称，由于此次交易属于企业合并而非资产出售，埃克森的主张站不住脚。

赫斯公司CEO约翰·赫斯摄影师：F. Carter Smith/彭博社赫斯CEO约翰·赫斯与雪佛龙掌门人迈克·沃斯坚信国际商会仲裁小组将作出有利裁决，从而推动交易快速收官。正如我们今日报道，包括城堡投资、HBK、彭特沃特和德劭在内的套利机构似乎也持相同看法。

这些机构已累计购入价值约100亿美元的赫斯股票，使其成为当前市场最热门的并购套利标的。在关键听证会前夕，多数套利者仍坚守仓位，暗示他们也预判结果向好。

若交易能在8月底前完成，赫斯当前交易价与雪佛兰股票收购价之间的价差可带来近20%的年化回报。但如此大的价差也预示着交易风险——埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹对仲裁结果同样信心十足。

若仲裁否决交易导致雪佛兰退出收购会怎样？韦斯特切斯特资本等机构认为，对于做多赫斯同时做空雪佛兰的套利者而言风险可控，毕竟圭亚那优质油田对雪佛兰资产组合至关重要。

国际商会仲裁庭将于第三季度作出裁决。届时距赫斯接受雪佛兰收购要约已近两年。——沈艺青与凯文·克劳利

并购聚焦

陈雯琪、瑞安·古尔德与迪内什·奈尔联合报道，法国IT服务公司凯捷收购外包企业WNS的谈判已陷入僵局，WNS股价上周五美股交易时段大跌。

红鸟资本合伙公司同意以5亿英镑收购《每日电讯报》，为这家英国报业集团长达两年的归属悬案画上句号。

房地产经纪公司道格拉斯·埃利曼近期因两位明星经纪人诉讼案备受冲击，本周收到竞争对手的合并要约，报价约为当前股价的两倍。斯里达尔·纳塔拉詹与詹妮弗·爱泼斯坦带来详细报道。

意大利联合信贷银行正升级与意大利政府的对峙，因其计划通过法律途径解决收购竞争对手Banco BPM的交易。在政府对该潜在交易施加广泛限制条件后，该行拟向国家行政法院提起诉讼。意大利政府似乎决心维持这些严格条款。

OnlyFans所有者列昂尼德·拉德文斯基正在考虑出售这个估值约80亿美元的成人内容社交平台。据本诺瓦·贝特洛报道，这家伦敦公司正在评估多份收购要约。

IPO动态

据帕布罗·梅奥·塞凯罗、斯维塔·戈皮纳特、陈薇妮和露丝·戴维联合报道，Hellman & Friedman已选定斯德哥尔摩作为安保公司Verisure的首选上市地。包含债务在内的估值可能超过200亿欧元。

折扣连锁品牌Eco-Shop Marketing周五完成马来西亚今年最大规模IPO后首日股价上涨。

体育快讯

据兰德尔·威廉姆斯报道，安赛乐米塔尔CEO阿迪亚·米塔尔将投资10亿美元支持比尔·奇泽姆收购NBA波士顿凯尔特人队，这将使其持有该球队相当比例但仍属少数的股权。

波士顿凯尔特人队0号杰森·塔图姆摄影师：麦迪·迈耶/盖蒂图片社据大卫·赫利尔报道，总部位于迈阿密的投资公司Aliya Capital Partners加入了收购集团，该集团从中国商人戴永革手中买下了拥有154年历史的雷丁足球俱乐部。

其他精选

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