公共控股公司推出创新自助指数投资方案——彭博社

詹尼克·马林来源：公开信息如果你想构建一个押注火星探索公司、拥有最多社交媒体粉丝的企业、或是CEO身高超过六英尺的公司的指数，会怎样？

这类想法超出了华尔街传统指数构建的范畴——太过细分、太过投机。但投资平台Public Holdings Inc.的新产品正在测试普通投资者是否存在此类需求。

这项名为"生成资产"的服务允许用户基于各种主题创建定制化指数并进行回测。很快他们将能直接投资这些组合——甚至公开发布结果，观察策略与大众其他方案的对比表现。

大型投资机构仍将高净值客户作为定制化组合的主要目标。Public希望通过人工智能技术处理繁琐工作，以超细分投资的方式，将这种定制化指数理念带给更广泛的群体。

Public联合创始人兼联席CEO詹尼克·马林在目睹ETF与人工智能的双重爆发时萌生这一创意。两者的融合引发思考：为何不让用户完全自主生成指数？

“最初只有标普500ETF，后来出现主题ETF，再到更细分领域的ETF，“马林接受采访时表示，“顺着这个趋势发展，我认为终局将是100%个性化——这正是’生成资产’的核心理念。”

莫林举了一个简单的例子：某人可能持有像景顺的QQQ这样追踪纳斯达克100指数的热门ETF，但希望完全避开好市多公司以增强基金对科技股的集中度。通过Generated Assets平台，用户可以复制QQQ指数组合——剔除这家知名批发零售商。或者更进一步：重仓人工智能股票并少量配置比特币，从而观察这种定制组合的历史表现。

鉴于数万亿美元规模的传统机构根深蒂固的优势，推广这类概念将极具挑战性。仅美国就有超过4000只ETF覆盖所有资产类别，每月还有更多经过市场检验的指数跟踪产品的变体问世。当然，理财顾问会提醒散户投资者注意未经检验的投资理念存在的风险。

山顶财富顾问公司理财师布列塔尼·布林克霍夫表示，工具使用者应核验AI提供的信息，并警告避免将大部分资金投入单一指数。

“我建议任何想尝试新事物的人，投入资金不要超过你愿意承受损失的额度，“她说。

这家总部位于纽约的平台野心勃勃。该公司最知名的是通过交易应用提供类似Robinhood的经纪服务，让约300万用户能投资股票、债券、ETF及高收益储蓄账户等，并已从老虎环球等投资者处筹集超4亿美元。

37岁的马林于2019年与企业家莱夫·亚伯拉罕共同创立了Public公司，通过提供碎片化投资服务吸引普通投资者。马林此前曾在盛宝银行工作，并是金融科技领域全球控股公司CFH集团的创始团队成员。

马林表示，Generated Assets将于今年晚些时候在Public官网上线，用户可直接通过该平台投资定制化指数。他们无需大额资金即可支持自己的投资想法——通过碎片化股票即可参与。该计划甚至让人工智能为用户完成资产再平衡工作，或指出税收损失收割的机会。

马林拒绝透露具体收费标准，但表示费用将与ETF行业平均水平"具有竞争力”。彭博汇编数据显示，美国ETF市场中被动型基金的平均费用率为0.39%，主动型产品则为0.69%。

定制化指数的发展正在为资产较少的投资者带来个性化服务。摩根士丹利投资管理旗下直接指数化机构Parametric去年将部分产品的最低投资门槛从50万美元降至10万美元，而富达投资公司推出了起投金额仅5000美元的数字化零售版独立管理组合。最低限额

与此同时，从长期来看，定制化服务和人工智能对投资者的实际效用仍有待观察——尤其是在主流股票基准指数未来数年持续走强的情况下。尽管如此，Public的新项目仍展现了投资未来的图景——一个由人工智能辅助、高度个性化的投资时代。