罕见私募信贷拍卖在即 市场交易测试寻求竞标者——彭博社
Carmen Arroyo
斯提费尔金融公司正在为一位客户持有的约2.5亿美元直接贷款寻找买家,这一做法在广泛银团贷款市场很常见,但在私募信贷领域却鲜少用于出售债务。
据知情人士透露,这家精品投行正通过所谓的"竞标求购"流程对十多笔贷款进行报价征集。他们表示,这些中端市场贷款的投标将于下周截止,并补充说潜在买家需逐笔报价,而非对整个资产组合出价。知情人士称,约半数贷款已出现压力或濒临困境。
BWIC(竞标求购)流程中,买家提交拍卖式报价,高于保留价的最高出价者中标,这种模式在1.4万亿美元的杠杆贷款市场很常见。抵押贷款债券(CLO)在需要清算载体时,经常会将资产组合挂牌出售。
市场观察人士表示,这可能是1.6万亿美元私募信贷行业构建交易二级市场的替代方案。华尔街银行一直在尝试撮合大型直接贷款交易,包括去年科技平台Pluralsight Inc.的债务。
但这些努力大多集中在单一标的做市上,其中许多交易需获得作为担保方的私募股权公司首肯。而熟悉情况的人士表示,斯提费尔出售的贷款大多无担保方支持,这种拍卖流程可能吸引更多投资者参与。
Stifel公司的代表未回应置评请求。
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知情人士表示,此次拍卖的贷款涉及Bluestem和Finnitiv等公司。由于未被授权公开谈论此事,这些人士要求匿名。根据公司官网信息,Finnitiv是由中端市场贷款机构MGG投资集团支持的医疗服务平台。
市场参与者指出,Stifel此次2.5亿美元的拍卖规模相对较小,能否扩大规模尚待观察,并补充称短期内私募信贷大宗意向交易可能仍以零星个案为主。