日元/美元：对冲基金在加藤-贝森特会议前重新做多日元——彭博社

对冲基金和长期投资者正重新入场布局，押注日元将在美日两国本周可能举行的货币会谈前走强。

日本财务大臣加藤胜信5月16日表示，本周将寻求与美国财长斯科特·贝森特进行货币对话。市场猜测特朗普政府可能默许美元走软。

受本月初美韩贸易谈判中讨论货币问题的消息影响，日元等亚洲货币上周普遍上涨。

“我们看到对冲基金和长期投资者正在抛售美元兑日元及其他日元交叉盘。“野村国际驻伦敦的十国集团现货交易主管安东尼·福斯特表示，“市场猜测日本可能面临本币升值压力，这促使日元买家重新入场。”

美国财政部最新半年度外汇报告中，日本和韩国均被列入外汇操作监测名单。

周一亚洲早盘交易时段，美元兑日元一度下跌0.6%至144.81。此前穆迪评级上周五将美国政府信用评级从Aaa下调至Aa1，理由是担忧该国不断膨胀的预算赤字和债务问题。

根据美国商品期货交易委员会数据，截至5月13日当周，杠杆基金的日元多头头寸达到24,741份合约，创2019年9月以来最高水平。5月12日美元兑日元汇率飙升至五周高点148.65，但这似乎为部分基金提供了在诱人水平抛售该货币对的机会。

美国银行亚太区G10外汇交易主管Ivan Stamenovic（常驻香港）表示：“汇率突破148.0关口使得新建美元兑日元空头头寸的视觉吸引力更强。”

野村证券也注意到外汇期权市场对日元走强获利交易的兴趣升温。该行伦敦资深外汇期权交易员Sagar Sambrani指出：“上周初外汇隐含波动率已回落至日本黄金周前水平，客户大举买入看跌期权押注日元走强。”

美元兑日元风险逆转指标（通过比较类似看涨和看跌期权价格得出）显示，随着该货币对空头押注增加，上周对冲汇率下跌风险的成本相对上涨风险有所上升。当货币对下跌时看跌期权增值，上涨时看涨期权增值。

瑞银全球财富管理首席投资办公室亚太外汇与宏观策略师Tan Teck Leng表示，美元兑日元风险逆转指标显示近日对该货币对看跌期权的需求增加，可能源于韩国关于美韩货币协商的表态。