航空航天制造商利用大萧条时期漏洞缓解特朗普关税冲击——彭博社

Brooke Sutherland

2025-05-16

对外贸易区可以成为包括通用电气在内的美国出口企业规避关税的优选方案。

摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社 订阅《工业力量》简报，直接送达您的邮箱，请点击此处注册。

面对关税政策可能重创原本基本免税的供应链，航空航天制造商正借助一项鲜为人知的进口漏洞——这项政策可追溯至美国上一次破坏性贸易战后的时期。

对外贸易区（又称自由贸易区）是美国境内特殊指定区域，不受常规海关程序约束，允许企业在特定条件下暂时或完全规避进口税。该计划由国会于1934年设立，旨在缓解《斯姆特-霍利关税法》的影响——该法案被普遍认为加剧了大萧条时期的经济压力。如今由于特朗普总统的全面关税政策，这个术语重新成为企业高管的关注焦点。

“以前我在鸡尾酒会上乏善可陈，现在却收到各种咨询，“全美对外贸易区协会倡导与战略关系总监梅丽莎·艾尔门开玩笑说，“过去可能只有物流部门或税务部门知道他们在使用对外贸易区。但现在CEO、COO、CFO们都更清楚地意识到这个项目的利弊了。”

对外贸易区的设立旨在激励企业在美国生产产品，这些产品原本可能因关税和其他贸易障碍而被鼓励在其他地区生产；同时为美国工人提供仓储、贴标等中转类工作岗位，并为以出口为主的制造商打造更高效的供应链。美国各州及波多黎各均设有对外贸易区。

重要工具

自2018-2019年特朗普发动首次贸易战以来，活跃的对外贸易区生产运营数量持续攀升

来源：对外贸易区委员会提交国会的年度报告

虽然这些区域按规定必须位于美国海关与边境保护局管辖的港口或机场特定范围内，但该计划远比码头划定的隔离区复杂。特殊贸易规则可延伸至整个工厂——企业通过严格审批程序后，可将在该政策下进口的外国零部件与美国本土部件组合，生产诸如喷气发动机或飞机等终端产品。据伊尔门介绍，若制造商将此类产品从对外贸易区出口，则无需缴纳美国关税。

在特朗普推翻一项实行45年、原本允许飞机零部件免罚跨境流通的贸易协定后，通用电气航空航天、RTX公司和豪梅特航空航天等企业均表示正利用对外贸易区控制成本、保障利润。根据2023年最新数据，空客集团位于阿拉巴马州莫比尔的美国工厂、德国汽车制造商宝马集团在南卡罗来纳州斯帕坦堡的基地，以及特斯拉在加利福尼亚州和内华达州的工厂均设有对外贸易区。

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“对于主要作为进口产品再出口国的航空航天业来说，这是运输货物的绝佳方式，“航空航天工业协会国际事务副总裁达克·哈德威克表示。这个制造业贸易团体指出，外贸区还能"减少进口商品相关的文书工作”，因为企业无需处理多道海关手续。

尽管航空航天业大部分本土制造产品销往海外——例如波音公司约80%的商用客机用于出口——但美国本土同样需要飞机和发动机。这种情况下，外贸区的价值定位就变得复杂。离开外贸区进入美国市场的产品需缴纳关税，企业可将其保留在特殊监管区直至准备缴税，这在当前关税政策日新月异、制造商竭力应对成本骤增的环境下，成为宝贵的现金流管理工具。但最终，账单总会到期。

润滑国际贸易齿轮

外贸区一直是美国出口的重要推手

来源：外贸区委员会提交国会的年度报告

外贸区曾存在"倒挂关税"优势，但特朗普政府的政策削弱了这一机制。在最新关税战之前，某些情况下零部件关税高于成品。例如电缆纤维需缴纳6.7%进口税，而成品电缆却免税。这种激励错配导致企业宁愿在海外生产成品免税进口，也不愿在美国本土采购原料生产。为解决这个问题，使用外贸区的企业原本可按较低成品税率支付零部件关税——以电缆为例甚至可完全免税。

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她表示，如今情况已发生变化：特朗普签署的关税政策行政命令阻止了这种避税操作。这意味着电缆制造商再也无法规避6.7%的光纤进口关税——无论其是否利用美国工人在外贸区完成最终产品组装。艾尔门指出，在此基础上企业很可能还需额外支付适用于所有贸易伙伴的10%基础关税。

“我们的会员企业非常担忧，“艾尔门说，“他们整个商业模式都建立在利用该计划雇佣美国工人的基础上，现在这项特权突然被剥夺了。”

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根据外贸区委员会（该计划管理机构）最新发布的年度报告，2023年约有9500亿美元货物进入外贸区，其中约三分之二属于国内商品（或因在美国制造，或因在其他情况下已缴纳关税）。报告指出，外贸区中国内商品的使用水平表明"相关经济活动往往涉及同时包含大量国内投入和国外投入的国内运营”。目前外贸区就业人数超过55万人。

“由于关税政策，我们正在无意中抑制美国的生产活动，“艾尔门表示。

就业引擎

对外贸易区为超过50万个工作岗位提供支持

来源：对外贸易区委员会提交国会的年度报告

根据对外贸易区委员会数据，2023年该计划的最大生产用途用户来自制药、汽车零部件、石油及消费电子行业。这些指定区域内的设施当年创造了约1490亿美元的出口额。

哈德威克表示，由于对对外贸易区适用场景存在疑问，航空航天制造商主要依赖现有项目而非申请新资质。审批流程并不简单：每份申请需通过经济可行性审查，同时分析投入要素以确保国内产业不会因进口漏洞受损，此外还需进行场地评估、安全程序审查及库存核查。

“短期内我国的进出口模式已发生重大变化，“他说，“目前我们的企业尚未就对外贸易区的利弊得出明确结论。”

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以GE航空航天为例，该公司表示将扩大对外贸易区使用，并利用关税退税（对最终出口产品的进口税返还）等工具，将关税影响削减至约5亿美元。但公司同时正在梳理供应链，“确保不会为服务非美国客户而将产品进口至美国后又复运出境”，首席执行官拉里·卡尔普接受采访时表示，“若其他地区的报复性关税导致产品或服务价格难以承受，我们可能需要重新规划对非美国客户的交付方式。”

外贸区虽然是一个有用的工具，但根本无法替代特朗普用关税扰乱之前航空航天供应链基本自由流动的状态。“这个行业本就不是为贸易壁垒而建的，“哈德威克说。他指出，在伯克希尔哈撒韦公司旗下精密铸件分部SPS Technologies运营的宾夕法尼亚州百年工厂遭遇火灾后，企业不得不转向海外供应商来填补供应缺口。

美国商务部本月宣布启动另一项调查，评估进口飞机、发动机及零部件是否构成国家安全风险。“他们显然在密切关注商业航空航天领域，这没问题，“哈德威克表示，“我们行业常规业务中涉及的高价值技术制造，正是我们希望留在美国本土的制造业类型。”

本周语录

“我以为要断手断脚，今天发现只失去两根手指。"—— 特纳液压公司老板丹·特纳

这位总部位于宾州卡莱尔的企业主（其公司为纽约大都会歌剧院和凯撒宫斗兽场提供设备）在接受彭博新闻社恩达·柯伦专访时如此评论。特纳所指是美中双方宣布的临时协议：在90天窗口期内降低关税税率以便继续谈判。美国将维持20%的芬太尼管制相关关税，并额外征收10%附加税（效仿特朗普政府对所有主要贸易伙伴实施的税率），同时取消曾飙升至145%的复合税率。中国则将美国商品关税从125%降至10%。相较于两国关系急剧恶化后实际存在的贸易禁运，降税确实带来喘息空间。但彭博经济研究分析显示，当前关税水平仍高于其他贸易伙伴，可能导致中期内美中双边贸易额骤降近70%。值得警惕的是，当特朗普在2024年竞选期间提出对所有进口商品统一征收10%关税时，这已被认为将引发经济灾难。而如今企业面临的现实（尚未计入行业或商品附加关税）意味着成本在极短时间内实质性飙升，大企业比小企业更容易适应这种剧变。

尽管投资者对政府推动贸易协定的意愿表示欢迎，但这一过程本身也给制造商带来不确定性——他们需要决定设备采购和投资地点。没人知道这些协议最终会如何落地，哪些国家可能被排除在外。根据美联储周四公布的数据，美国4月工厂产出出现六个月来首次下滑。

协议、维权股东与公司治理

ABB集团正考虑出售其机器人业务，作为上月宣布的分拆计划替代方案，彭博社援引知情人士消息称。该部门去年营收23亿美元（约占ABB总销售额7%），与日本发那科、安川电机以及美的集团旗下库卡形成竞争。部分知情人士表示，出售估值可能超35亿美元甚至达50亿美元。ABB此前表示，独立运营将使机器人部门受益，且与其自动化、电气化、电机驱动等主业几乎不存在重叠。波音公司在中东地区达成特朗普式交易闪电战中，斩获史上最大客机订单。卡塔尔航空同意购买多达210架宽体飞机（包括787梦想客机和更大的777X机型），名义价值960亿美元（未计入大额订单常规折扣）。此前沙特主权财富基金本周刚与波音签署48亿美元737MAX客机订单。这一系列公告标志着波音自去年阿拉斯加航空舱门脱落事故和客户抵制风波导致前CEO戴维·卡尔霍恩离职后迎来重要转折点。这也凸显出飞机（及发动机和武器）在特朗普贸易谈判与国际关系策略中作为交易货币的程度。卡塔尔订单还包含逾400台GE航空发动机，RTX公司另签10亿美元反无人机防御系统协议。当然，最具争议的莫过于卡塔尔政府可能赠送一架豪华波音747-8客机作为"空军一号"的提议，详情可参阅此处与此处。

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