宁德时代巨额上市成为香港热门话题——彭博社
Julia Fioretti
四月上海车展上展出的宁德时代电动车电池剖面样品。
摄影师：沈琪来/彭博社
大家好，我是香港站的朱莉娅·菲奥雷蒂。全球最大电动车电池制造商宁德时代即将上市，有望成为今年全球规模最大的IPO。今日其他要闻还包括：鞋类行业再现并购案，旧金山49人队创估值纪录。
今日头条
- 迪克体育用品公司将以24亿美元收购Foot Locker。
- Thoma Bravo出售剩余34亿美元纳斯达克股份。
- 星巴克考虑出售中国业务股权。
- Greencore将以12亿英镑收购竞争对手食品商Bakkavor。
- 埃尼集团就Plenitude股权出售事宜与Ares进入独家谈判。
宁德时代上市记
为宁德时代香港IPO奔波的投行们经历了漫长跋涉——这宗可能成为今年全球最大规模的上市案终于曙光在望。
我们本周报道称，全球领先的电动汽车电池制造商宁德时代已告知投资者，其计划以指示价格区间上限定价，此举将至少募集40亿美元资金。
每股263港元的定价方案，与宁德时代周三在深圳股市约合284港元的收盘价相比仅有微小折让。这对中国企业赴港二次上市而言并不寻常——此类发行通常会有两位数百分比的折价。
“H股定价相对A股仅小幅折让，可能反映了市场对其作为全球最大且最盈利的电动车电池制造商的长期业务实力充满信心，“彭博行业研究分析师陈晓芬表示。
乔治·吴欧华律师事务所上市之路并非坦途，宁德时代先后遭遇美国国防部黑名单制裁，以及美国国会委员会要求两家牵头美资银行退出承销。上月特朗普宣布加征关税引发的市场动荡更添变数。
但这些都未显著影响投资者热情。宁德时代启动认购首日即获数倍超额认购，不过需注意的是新股供应本就有限——基础发行规模中近三分之二已预留给基石投资者。
中美紧张关系蔓延至交易领域的迹象是，宁德时代罕见地转向了所谓的Reg S发行方式，该方式不允许向美国境内投资者销售，并使其免于某些美国监管申报义务。
“美国以外仍有大量投资者对中国大型交易感兴趣，尤其是那些优质企业和资产，“欧华律师事务所合伙人兼欧洲、中东、非洲及亚太区股权资本市场联席主管吴乔治表示。
“与五到十年前美国投资者占主导地位的情况相比，这绝对是个罕见案例，“他补充道，“对于某些相对敏感行业的特定交易，这可能成为新常态。”
尽管多数美国基金仍可通过离岸实体参与此次交易，但宁德时代的这一举措具有象征意义。
虽然这家中国电池制造商将通过此次融资获得可观资金以支持其欧洲扩张计划，但承销此次股票发售的投行获利空间较小。宁德时代仅拿出交易规模的0.2%作为基础费用，另有0.6%作为酌情支付的潜在奖金。——朱莉亚·菲奥雷蒂
IPO观察
股市从特朗普关税冲击中显著反弹，更广泛地重燃了IPO活动，未直接受贸易战影响的企业都希望在夏季前——在地缘政治紧张局势再次升级前——完成交易。
关税导致全球IPO市场迎来疫情以来最缓慢的四月
来源：彭博社
e投睿的IPO为投资方Spark Capital增加了约5.3亿美元的价值，该交易平台首日股价上涨使这笔投资额外获得29%的收益，凯蒂·鲁夫报道。
阿拉伯建筑公司已选定阿布扎比第一银行和汇丰银行作为其在阿联酋计划上市的顾问，众多企业正争相从该国蓬勃发展的房地产市场获利。
并购焦点
迪克体育用品已达成24亿美元交易收购Foot Locker，这两家零售商均受唐纳德·特朗普总统关税战影响。该交易将显著改变迪克的业务结构，使其更多地涉足购物中心零售领域。
托马斯·布拉沃公司已出售其所持纳斯达克剩余股份，获得约34亿美元收益，瑞安·古尔德和安东尼·休斯报道。这两笔大宗交易为托马斯·布拉沃完成了获利丰厚的投资，该公司在2023年以105亿美元出售软件提供商Adenza的交易中获得了该交易所运营商的股份。
在埃利奥特投资管理公司施压要求精简业务的背景下，菲利普斯66公司同意以约16亿美元出售其德国和奥地利加油站业务的股份。
星巴克已联系私募股权公司、科技企业等机构，正在考虑对其中国业务采取包括可能出售股份在内的选项，据曹东、曼努埃尔·拜戈里和李佩报道。
Acuren公司同意以约17亿美元现金加股票收购竞争对手工程检测服务提供商NV5环球公司。我们上月报道过NV5已引起Acuren的收购意向。
便利食品制造商Greencore同意以约12亿英镑收购竞争对手Bakkavor，确认了上月宣布的交易条款，该交易将合并两家向英国超市供应即食餐、沙拉和三明治的供应商。
埃尼集团已同意与阿瑞斯另类信贷管理公司就收购Plenitude公司20%股权进行独家谈判，这将是其可再生能源部门的第二次股权出售。
体育快讯
旧金山49人队达成协议，以约85亿美元的估值出售这支NFL球队的股份，创下体育特许经营权交易纪录。据兰德尔·威廉姆斯报道，俱乐部将向三位具有硅谷顶级资质的私人投资者出售总计约6%的股权。
摄影师：萨姆·霍尔/彭博社由私募股权公司Crescent Capital联合创始人参与的投资集团Lenore Sports Partners，已收购本菲卡SAD的少数股权，该公司管理着葡萄牙最具价值的足球俱乐部之一。
私募脉搏
中端市场私募股权公司Inflexion已筹集23亿英镑成立基金，用于延长部分资产持有期限。据斯维塔·戈皮纳特报道，这标志着欧洲规模最大的多资产续期基金之一。
斯韦莎还带来消息称，总部位于伦敦的私募股权公司PX3 Partners在首募基金发行减少的市场中，为其首支收购基金募集了5亿欧元。
人事动态
塞缪尔·金（Samuel Kim）将接替艾莉森·哈丁-琼斯（Alison Harding-Jones）出任德意志银行新任全球并购业务主管，后者已晋升更高职位并将成为金的上司，斯韦莎·戈皮纳特报道。据曼努埃尔·拜戈里消息，朴贤南（Hyun-Nam Park）将接替金在首尔的职位，担任韩国首席国家官。
摩根士丹利已聘请竞争对手高盛的全球金属与矿业主管大卫·哈蒙德（David Hammond）加入其工业领域银行家团队，大卫·卡内瓦利报道。
其他要闻
- 卡塔尔主权财富基金计划未来十年向美国投资5000亿美元。
- 安桥公司拟将不列颠哥伦比亚省天然气管道股权出售给原住民团体。
- 瑞安·雷诺兹的MNTN公司寻求通过IPO融资1.87亿美元。
- 恒瑞医药计划在香港上市募资高达13亿美元。
- 观看：华尔街迎来IPO活动热潮。
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