澳大利亚最大银行面临更严格审查：彭博社播客

悉尼1 Elizabeth大厦上麦格理集团标志的倒影

摄影师：Brent Lewin/彭博社 精彩不容错过。立即订阅《彭博澳洲播客》。

## 彭博澳洲

又一周，又一轮银行调查

19:22

澳大利亚金融业正深陷一系列合规漏洞，从数据报告违规到交易员不当行为。本周，麦格理集团再次成为澳大利亚证券与投资委员会提起民事诉讼的目标。

本周，克里斯·伯克向彭博财经编辑亚当·海格发问：我们的一些大型银行究竟出了什么问题？它们在最新财报季表现如何？

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克里斯·伯克：又一家澳大利亚大型银行陷入监管风波。我们最大的金融机构究竟发生了什么？投资者该有多重视？大家好，我是克里斯·伯克，欢迎收听彭博澳大利亚播客。本周我们刚结束最大银行的最新财报季，在这个本地与全球经济都相当不稳定的时期，这些财报让我们得以窥见它们的经营状况。而麦格理集团证券业务遭澳大利亚证券与投资委员会起诉的消息，某种程度上给财报季蒙上了阴影。更别忘了澳新银行持续面临的困境，其新任CEO本周末刚上任就面临重重挑战。为深入解析这些事件，我们邀请了驻悉尼的彭博财经编辑亚当·黑格。亚当，欢迎来到节目。

黑格：嗨，克里斯。很高兴参与。

伯克：亚当，周三上午我们最大的联邦银行还在自豪地宣布季度现金利润增长，但麦格理遭ASIC民事诉讼的消息几乎抢尽风头。目前我们了解到哪些情况？

黑格：目前所知的是，麦格理在证券业务的部分交易报告方式上存在问题，主要集中在融券交易。但核心并非交易本身，而是银行报告这些交易的方式。ASIC指出从2009年12月到2024年2月——长达14年多的时间里，其向监管机构提交的这部分数据存在问题和违规。这实际上暴露出报告流程和所用系统的重大缺陷。考虑到麦格理素以风险管理著称，自诩拥有全球顶尖的交易业务水准，如此长时间段的违规确实令人震惊。值得注意的是，这已不是近期ASIC首次针对麦格理采取行动。

伯克：是的，这个观点很好。我想这就是更宏观的情况。在过去一年左右的时间里，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）提出了一些担忧。还有哪些方面？监管机构还对麦格理集团采取了哪些监管措施？

黑格：是的，另一个问题是在五月初才曝光的，涉及麦格理大宗商品期货业务的合规问题。这主要与衍生品和期货交易中存在的问题有关。不过这个案例并未引发民事诉讼或法律诉讼。监管机构只是要求他们’审查当前情况，制定整改计划，并通过持续改进来证明问题正在解决’。这个案例虽然与当前事件性质不同，但也为系列问题增添了新案例。实际上在过去12个月里，这类事件已逐渐累积成更显著的监管关注，反映出对麦格理集团运营问题的广泛担忧正在加深。

伯克：当然我们也不能忘记同样处于风口浪尖的澳新银行（ANZ），其焦点更多集中在酗酒、药物滥用等不当行为上。众所周知，这些事件给已离职的CEO谢恩·埃利奥特带来了巨大压力，迫使其进行企业文化整改。目前监管机构对澳新银行采取了哪些措施？

海格：是的，澳新银行目前仍面临多项调查，其中最主要的是关于其在澳大利亚政府债券销售过程中涉嫌市场操纵以及作为风险管理方角色的指控。这些问题大多在近一年前浮出水面，但去年下半年以及肖恩·埃利奥特职业生涯的尾声，很大程度上被这些事件所定义——一方面是澳大利亚证券投资委员会（ASIC）的调查，另一方面是银行业监管机构APRA进行的另一项调查。监管机构发现的问题最终导致该行不得不增加资本储备，这对银行声誉造成了一定压力。这些调查目前仍在进行中，我们尚不清楚最终结果将如何，但随着新CEO上任，修复澳新银行声誉无疑将成为他的工作重点。伯克：没错。你提到的这位新CEO努诺·马托斯是葡萄牙银行家，据我所知这是他首次在澳大利亚任职。他是否适合这个职位？他的哪些背景经历使他成为合适的危机处理者？我们同事上周在彭博的人物特写中也提到了这一点。海格：确实如此。克里斯，他在多个国际市场拥有丰富经验，这正是人们对他寄予厚望的原因——期待他能在此有所作为。他在汇丰银行美洲业务的经历尤其受到关注，当时汇丰墨西哥业务正深陷与贩毒集团往来的丑闻。他成功带领银行度过危机，并促成汇丰与美国当局达成和解协议。这说明他具备管理大型机构银行声誉的经验。此后他还曾执掌汇丰全球财富与个人银行业务，这些全球视野和过往声誉修复经验，都将帮助他清理困扰埃利奥特遗产、更广泛而言困扰澳新银行的问题。伯克：他确实面临严峻挑战，我们祝他好运。能否从全球视角分析下？近期ASX交易所和一些养老基金也因风险管理问题、死亡抚恤金及保险理赔延迟等问题受到监管处罚。这是否意味着我们的大型金融机构变得松懈，还是说明监管体系完善？海格：克里斯，ASIC等监管机构显然正在大力打击违规行为。ASIC主席乔·朗戈近期多次公开强调这一点，通过增加民事诉讼和补救计划等举措展现监管力度。你提到的ASX交易所案例很有意思——作为澳大利亚主要衍生品交易所和外汇结算平台，这个市场领导者近年因技术升级问题屡遭质疑。朗戈和ASIC正全面审视澳大利亚金融业，要求各机构在现有资源下加强管理。虽然常有人批评ASIC资源不足，难以应对金融市场重大问题，但近月来确实能看到他们加大了对严重问题的查处力度。伯克：投资者对这些暴露的问题关注度如何？是否已影响股价或未来可能产生影响？海格：投资者始终高度重视合规与风险管理问题。比如麦格理集团主席、前澳储行行长格伦·史蒂文斯上周就明确承认问题并公布整改措施。但具体影响股价与否存在争议——最初澳新银行涉嫌市场操纵的消息曝光时，投资者对其盈利能力与声誉的潜在影响反应平淡。值得注意的是，澳大利亚联邦银行（CBA）作为最大银行却未卷入这些调查，或许印证了"远离负面新闻就能获得投资者青睐"的观点。伯克：说到CBA，这家最大银行周三刚发布季度交易报告。其股价接近170澳元，这份报告中有无可圈可点之处？海格：最大亮点在于CEO马特·科明争夺商业贷款市场份额的战略获得验证。虽然房贷业务仍是主业，但近期转向商业贷款的策略成效显著——该领域增速远超市场平均水平，这正是股价表现优异的原因之一。整体来看报告积极，尤其逾期贷款未现明显上升，无论是房贷还是消费贷领域都未释放经济预警信号。伯克：国民银行、西太银行、澳新银行和麦格理的报告中有无共同趋势？海格：核心压力点集中在所有本土银行的两大业务领域：房贷业务利润率持续承压，竞争白热化；尽管利率前景不明朗，但市场普遍预期年底利率将低于当前水平，这将进一步压缩银行盈利空间。正如CEO们所言，商业贷款领域虽有CBA这样的赢家，但整体环境依然艰难。当前银行业盈利能力已面临挑战，随着时间推移只会更加严峻。伯克：从管理层表态和报告中，能否看出他们对利率周期转向后的前景预期？

海格：我认为他们都在暗示一个共同主题，即相较于处于困境的全球经济，澳大利亚可能具备更强的韧性。大家都试图表达这样的观点：虽然外界存在诸多不确定性，全球贸易格局的变化也众所周知，但澳大利亚在全球背景下的处境似乎还不错，甚至可以说相当不错。这种情况下，确实为银行业在该环境中运营提供了一丝希望，因为从全球范围来看，澳大利亚经济表现相对出色。因此，银行的盈利能力或许能在一定程度上保持稳定，对股东而言，这可能是个不错的投资选择。

伯克：别忘了这些银行在过去五年左右的时间里表现极为强劲。如果你持有联邦银行（CBA）的股票——我们多数人的养老金账户里可能都有——过去五年的涨幅接近180%。其他银行的表现也不差。分析师们对未来有何看法？他们能否维持近年来的这种增长势头？

海格：从分析师的评论来看，存在不同观点。例如，花旗集团的托马斯·斯特朗在周三CBA公布业绩后明确表示，当前仍有足够的空间维持一定增长，CBA股价未来还有上涨潜力。这是一派观点。但另一方面，也有更悲观的分析师认为，尤其是像CBA这样股价已大幅上涨、持续派发可观股息的银行，我们或许应该适当调整对未来6到12个月的预期。尤其是在利率整体下行、经济虽平稳但显然不够强劲（否则澳联储不会降息）的背景下，他们建议重新校准预期，不要对未来的上涨空间期望过高。

伯克：我想正如我们之前提到的，这些银行在我们的许多投资和养老金基金中占据重要地位，监管机构密切关注它们的动向应该被视为相当积极的事情。而且，在某些情况下，这些银行会主动向监管机构报告问题。我认为我们也应该指出这一点。海格：这一点很重要，对吧？我们需要一个监管机构与银行紧密合作的环境，它们共享大量信息，尤其是在出现问题时。它们正在努力改进现状，更新流程以使其更完善。要知道，如果这些问题未被监管机构发现，反而更令人担忧。所以，至少这些问题现在公开化了，人们正在做出改变。毕竟，这些公司的管理层都希望尽可能高效地运营公司，而风险管理和声誉自然是他们首要考虑的目标。

本集节目制作人：胡安·托雷斯、贾斯汀·米利纳、保罗·艾伦；编辑：安斯利·钱德勒、克里斯·伯克；高级执行编辑：约翰·弗雷尔；媒体编辑部主管：艾玛·奥布莱恩。