萨贝斯普计划发行投资级债券，首席财务官表示——彭博社

圣保罗市Sabesp公司的一处设施。

摄影师：Victor Moriyama/彭博社拉丁美洲最大的水务公司——圣保罗州基本卫生公司（简称Sabesp）正筹备二十多年来首次进军美国债务市场，其财务总监Daniel Szlak表示，此举旨在争取获得信用评级机构的投资级评级。

这家被称为Sabesp的企业计划未来数年融资高达700亿雷亚尔（合135亿美元），用于私有化相关投资。Szlak在纽约接受采访时透露，正在考虑的方案包括可能在12个月内发行"蓝色债券"——一种专为水资源项目融资设计的债务工具。

“除非我们这样做，否则评级机构不会给予我们投资级评级，“他在谈及国际市场发债计划时表示。

Szlak指出，Sabesp瞄准短期债券发行，押注美国利率将下降。此次发债将成为该公司数十年来首笔美元债券，是其建立长期收益率曲线以支持未来融资战略的重要步骤。

“必须开始构建收益率曲线——可能从五、七或十年期票据起步——之后大概每两年进入一次市场，“Szlak说，“最终目标是发行20或30年期的长期债券。”

2023年批准的Sabesp私有化是巴西近年来规模最大的私有化之一。该计划将国家持股降至少数股权，同时保留在战略决策中的权利。私有化的目的是吸引私人资本，以扩展基础设施并改善拉丁美洲人口最多城市圣保罗的供水和污水处理服务。

在新管理层领导下，公司杠杆率保持稳定，净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为1.8倍。

斯兹拉克表示曾与银行合作延长到期期限并实现更低贷款成本：“我必须像照顾股东一样照顾我的债券持有人”，他说道。