学生贷款推高美国拖欠率至2020年以来最高水平——彭博社

毕业生们在大学毕业典礼上聆听演讲者的致辞。

摄影师：Daniel Acker/彭博社美国未偿还消费者债务中逾期还款的比例在第一季度升至五年来最高水平，这反映出疫情期间暂停报告学生贷款逾期还款的信用报告政策已结束。

纽约联邦储备银行周二在《家庭债务与信贷季度报告》中表示，今年前三个月约有4.3%的债务逾期，这是自2020年以来的最高水平，高于上一季度的3.6%。然而，除学生贷款外，几乎所有债务类型的早期逾期率均保持稳定。

2025年初逾期率攀升

学生贷款各阶段未偿还债务逾期率上升

来源：纽约联储消费者信贷小组/Equifax

在长达数年的还款冻结期后，联邦学生贷款逾期还款记录刚刚重新出现在信用报告中。因此，约8%的学生贷款在第一季度陷入严重逾期（即逾期90天或更长时间），而一年前这一比例还不到1%。

“过去一年，信用卡和汽车贷款转入严重逾期的比率已经趋于平稳，”纽约联储研究经济学家丹尼尔·曼格鲁姆在一份声明中表示，“然而，2025年第一季度报告了首批逾期学生贷款，导致严重逾期的借款人数量大幅跃升。”

自2023年底以来，随着消费者应对高通胀和借贷成本上升，债务拖欠率持续攀升。家庭总债务（主要包括抵押贷款、学生贷款、汽车贷款和信用卡余额）在第一季度增加了1670亿美元，达到创纪录的18.2万亿美元。

联邦学生贷款还款的暂停让部分借款人得以喘息，有机会偿还其他债务并提升信用评分。但纽约联储研究发现，随着这些还款信息重新上报至征信机构，学生贷款拖欠率已基本回升至疫情前水平。

学生贷款现状

纽约联储数据显示，去年第四季度新增学生贷款拖欠者中，半数以上借款人信用评分处于次级。但仍有240万借款人（占新增拖欠者的43%）信用评分达到或超过620分。

“在这些拖欠记录上报前，许多人本可获得新车贷款、抵押贷款和信用卡的审批资格，“纽约联储研究人员在周二的博客文章中写道。

分年龄段学生贷款拖欠情况

各年龄组应还款借款人的逾期比例

数据来源：纽约联储消费者信用小组/Equifax

学生贷款拖欠率的未来走势尚不明朗。研究人员表示，虽然可能继续上升，但部分借款人在发现学生贷款影响信用报告后也可能开始还款。

总体而言，研究人员认为家庭资产负债表状况良好。信用卡余额如往年惯例般因节假日消费后的还款而环比下降，但汽车贷款余额却出人意料地减少，这是自2020年第三季度以来的首次下滑。

即便如此，信用卡债务中逾期90天或以上的比例在第一季度攀升至12.3%，创下2011年以来的最高纪录。