宁德时代启动今年全球最大规模上市投资者认购——彭博社

4月23日中国上海车展上展示的宁德时代电动汽车电池剖面样品。

摄影师：沈起来/彭博社宁德时代新能源科技股份有限公司已启动香港股票发行的投资者认购程序，这有望成为今年全球最大规模的IPO。

根据周一发布的上市文件，这家中国电动汽车电池巨头（简称CATL）计划通过增发及超额配售权行使，最高募集资金达410亿港元（约合53亿美元），基础发行规模为310亿港元。

这家福建企业将每股最高定价263港元，较上周五深圳收盘价折让1.4%，但与上周四价格基本持平。最终定价最早可能于周二确定，股票预计5月20日开始交易。

宁德时代香港IPO有望跻身今年全球最大规模之列

数据来源：彭博、公司公告

注：若行使超额配售权，在40亿美元基础发行规模上，CATL最高可募资53亿美元

根据招股书，承诺锁定至少六个月的基石投资者已认购约26亿美元股票，包括中国国有石油企业中石化、科威特投资局以及另类资产管理公司高瓴投资。

宁德时代还表示，此次交易采用所谓的S条例发行形式，不允许向美国境内投资者销售，并豁免发行人部分美国监管申报义务，这证实了彭博社早前的报道。对美国特定类型投资者的限制表明，中美紧张关系可能正在影响新股上市格局。

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此次股票发行将使香港市场今年的上市筹资额增加一倍以上，彭博行业研究预测将激增至超过220亿美元。尽管美国总统特朗普的关税政策带来了动荡，导致许多交易在欧美被推迟，但中国公司仍在亚洲金融中心推进上市计划，推动了这一热潮。

这笔交易并非一帆风顺。今年1月，该公司因被指控与中国军方有联系而被列入五角大楼黑名单，该公司已多次否认这一指控。

这股热潮甚至波及到参与此次交易的部分银行。4月，美国国会某委员会公开呼吁摩根大通和美国银行停止为宁德时代上市服务，理由是其涉嫌军方关联——该公司再次予以否认。但两家美资银行仍坚持推进该交易。

上市后，宁德时代计划将大部分募集资金用于欧洲市场的持续扩张，特别是建设匈牙利大型工厂以服务梅赛德斯-奔驰等顶级客户。据SNE Research数据，这或将巩固其行业霸主地位——目前其市场份额约38%，遥遥领先最大竞争对手比亚迪（市场份额17%）。

香港市场持续火热。知情人士透露，中国抗癌药企江苏恒瑞医药也计划本月进行大规模IPO。

除摩根大通和美国银行外，宁德时代本次发行的联席保荐人还包括中金公司和中信证券国际。高盛集团、摩根士丹利与瑞银集团亦参与交易安排。