沃尔沃发行5亿欧元债券 关税担忧令汽车制造商承压 - 彭博社
Ronan Martin
沃尔沃金融公司(Volvo Treasury AB)将于周五发行一笔5年期5亿欧元（约合5.63亿美元）的债券，在关税风险迫近之际，汽车制造商相关债券正涌入市场。
据一位要求匿名的知情人士透露，商用车制造商沃尔沃集团旗下子公司初步拟定的发行价较中期互换利率高出约120个基点。
此次发债将检验投资者对面临美国贸易关税冲击的汽车行业的兴趣。沃尔沃上个月下调了对北美重型卡车市场全年销量的预测。该公司表示，关税政策和美国排放法规的不确定性导致客户采取"观望态度"。
根据彭博行业研究数据，沃尔沃约72%的收入来自欧洲和北美，这两个市场今年可能持平或下滑。
另据一位知情人士透露，加拿大汽车零部件供应商麦格纳国际公司(Magna International Inc.)计划从周一开始进行一系列投资者电话会议，为可能的欧元和美元债券发行做准备。
彭博行业研究分析师Stephane Kovatchev和Christopher Ciolino表示，沃尔沃此次交易约45个基点的初始新发行溢价可能会收窄。“由于关税风险和周期性行业需求疲软，我们对这家瑞典公司2025年的趋势仍持谨慎态度，“他们写道。他们补充称，该发行方历史平均发行价较初始指导价压缩约30个基点。
美国银行、法国农业信贷银行、德意志银行和北欧银行正在负责此次交易。该债券预计将获得穆迪A2评级和标普全球A评级，可能于今日晚些时候定价。
发行人概况
债务分布：7836Z US Equity DDIS
资本结构：7836Z US Equity CAST
相关证券：7836Z US Equity RELS
评级历史：7836Z US Equity CRPR
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