摩根大通将牵头50亿美元债务融资支持3G资本收购斯凯奇——彭博社

纽约一家斯凯奇门店。

摄影师：关冰/彭博社摩根大通将牵头安排约65亿美元债务融资，以支持私募股权公司3G资本收购鞋类制造商斯凯奇。据知情人士透露，

这位未被授权公开讨论交易细节的人士表示，债务发行预计将在5月26日阵亡将士纪念日假期后启动。根据3G资本的公司声明，其94亿美元收购斯凯奇的交易（含股权部分）预计将于第三季度完成。

知情人士称，计划融资中包含40亿美元有担保债务和25亿美元无担保债务，后者将附带"实物支付"选择权条款。这意味着借款人可选择用现金支付利息，或通过发行更多债务来支付。

摩根大通代表拒绝置评。3G资本和斯凯奇的代表未立即回应评论请求。

这个潮牌运动鞋公司的股价周一早盘飙升，此前有消息称3G资本计划以每股63美元收购该公司——较其15日成交量加权平均股价溢价30%。

斯凯奇（Skechers）成立于1990年代初，总部位于加利福尼亚州曼哈顿海滩，现为全球第三大运动鞋零售商。彭博智库零售业分析师阿比盖尔·吉尔马丁指出，过去五年其营收增长近一倍，并有望在2026年前实现100亿美元销售额目标。

尽管斯凯奇约40%的产品采购自中国，但吉尔马丁认为其全球业务布局或能缓解关税压力，包括通过价格让步和商品调配等策略。

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此次交易公告之际，杠杆融资市场正从4月2日特朗普政府首次宣布加征关税引发的全球报复性措施导致的急剧放缓中逐步复苏。

此后至少三笔杠杆收购的债务融资陷入"悬停"状态，即银行无法向投资者出售债券和贷款，导致自身背负债务。

尽管4月下旬QXO公司收购Beacon屋面建材的融资债务获得投资者积极响应，但这仅是全球贸易战爆发后银行成功推进的少数交易之一。摩根大通为斯凯奇收购案承销的债务能否成功发售，将成为检验投资者胃口的试金石，或为承销商重启上月约57亿美元悬停债务的销售铺平道路。