欧洲央行压力测试料因银行高利润而减少对资本冲击——彭博社

位于法兰克福的欧洲中央银行（ECB）总部。摄影师：克里斯蒂安·博克西/彭博社当前针对欧洲大型银行的压力测试显示，其对资本充足率的冲击将小于上一次测试，部分反映出该行业去年强劲的盈利能力。

据知情人士透露，至少三个国家的银行向欧洲央行提交的初步数据显示，其资本充足率下降幅度小于上次测试同期阶段，初步结果正在显现。这些人士要求匿名讨论非公开信息。

知情人士表示，尽管多家银行采用更保守的假设来计算资本消耗。其中一位人士称，某家银行的贷款损失拨备金额较上次测试增加了一倍，但资本侵蚀程度仍略低。

参与今年欧洲央行压力测试的银行正受益于更高的资本和贷款收入以及更低的成本等更有利的起点。该测试基于去年的结果，当时欧元区许多银行公布了创纪录的收益。

负责协调测试的欧洲银行业管理局发言人表示：“由于测试仍在进行中，现阶段的所有评论均属推测。“欧洲央行发言人则拒绝置评。

欧洲银行压力测试起点强劲

自2022年以来，盈利能力和财务实力的关键指标均有所改善

来源：欧洲央行重要机构监管统计数据

注：2025年压力测试基于2024年数据，上次测试使用2022年数据

两年一次的压力测试是欧洲央行银行监管工具包中的关键要素，可深入评估该行业对严重经济衰退的抵御能力。监管机构利用测试结果来确定要求银行持有多少资本作为安全缓冲，这进而影响银行可用于投资者分红的资金量。

压力测试对银行及其监管机构的重要性意味着在采用的方法和最终结果方面经常存在紧张关系。

欧洲央行在1月份表示，做出过于乐观的压力测试假设的银行将面临额外审查，例如对其报告和治理框架的检查。知情人士现在表示，官员们也在与个别银行的会谈中反复传达这一信息。

知情人士称，业界对一些压力持批评态度，一些人认为欧洲央行对其市场风险损失计算的许多自动化挑战并不合理。银行业一位人士还表示，监管机构没有充分解释为什么一些国家会受到更严重的打击，这使得压力测试作为指导其业务的工具用处不大。

欧洲银行业管理局（EBA）发言人表示：“我们正遵循与欧洲系统性风险委员会（ESRB）商定的方法，在欧洲银行业管理局和欧洲央行的合作下，针对其提出的不利情景进行测试。”

精准打击

银行家们对压力测试的不满情绪，源于一种普遍看法——无论银行声称自身表现如何优异，欧洲央行似乎有意通过压低其资本水平来证明监管要求的合理性。

监管机构对此并不认同。两位欧洲央行高级官员在一月份的博客文章中强调，这些测试对评估银行抗风险能力至关重要。他们指出，过度乐观的假设可能导致风险被低估。

不过据一位知情人士透露，当局已设法减轻相关企业的负担，例如减少预测数据的反复修订流程。监管机构今年还扩大了自主计算指标的覆盖范围。

一位银行从业者表示，尽管对结果存有异议，但净利息收入的集中预测确实减轻了银行的测试压力。

预见性测试

与美国由美联储主导压力测试不同，欧洲监管机构主要依赖银行内部人员完成测试。这种做法虽然减轻了监管负担，但也给银行留下了数据操作空间。

今年的测试具有特殊预见性——其模拟的全球贸易割裂后果，正随着特朗普政府加征关税而逐渐成为现实。

最终结果将于八月公布。

欧洲央行正在对共计96家银行进行压力测试。测试中所谓的不利情景将包括失业率飙升、股市和房地产价格暴跌。这将导致欧盟实际经济产出在三年内收缩6.3%，略高于上一次测试的结果。

上一次压力测试的最终结果显示，欧洲央行监管银行的普通股一级资本比率平均下降了4.8个百分点，至10.4%。彭博社当时报道称，最初的冲击要小得多，欧洲央行在银行采取了其认为不切实际的做法后进行了干预。