巴菲特550000%涨幅征程后，伯克希尔迎来新时代——彭博社

Lynn Thomasson

格雷格·阿贝尔与妻子安德莉亚出席2024年爱达荷州太阳谷举行的艾伦公司媒体与科技峰会。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社

市场快照
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数据截至美东时间06:43。市场数据可能因供应商协议存在延迟。

今日五大要闻

  • 沃伦·巴菲特宣布即将卸任，结束其执掌伯克希尔哈撒韦六十年的传奇。非保险业务副主席格雷格·阿贝尔将在董事会批准后接掌这家企业集团。周六的声明令董事会乃至阿贝尔本人都感到震惊——尽管长期被视为接班人，阿贝尔对此次突然宣布并不知情。
  • 美国总统特朗普暗示 其政府可能本周与部分国家达成贸易协议，为试图避免美国高额关税的贸易伙伴带来希望。特朗普同时表示暂无与中国国家主席习近平通话计划，并宣布拟对 海外制作电影征收100%关税。
  • 新台币汇率单日暴涨5%，创1980年代以来最大涨幅，市场猜测出口商正紧急将美元资产兑换为本币。此番波动凸显全球储备货币遭抛售对金融市场的连锁影响。
  • 据知情人士透露，壳牌正与顾问评估 收购英国石油的可能性，但将等待股价和油价进一步下跌后再决定是否发起收购。
  • 随着OPEC+达成 新一轮大幅增产协议，原油价格应声下跌。市场担忧贸易战威胁需求之际，额外供应可能导致全球供应过剩。

奥马哈先知退休

苹果的蒂姆·库克称他鼓舞人心。美国银行的布莱恩·莫伊尼汉赞扬他在生活和商业上的教诲。摩根大通的杰米·戴蒙表示，他"代表了美国资本主义的一切优点"。

随着巴菲特结束他传奇的投资生涯，科技和金融界的杰出人物纷纷称赞这位他们部分归功于其教诲而取得成功的智者。

这位著名投资者为伯克希尔股票带来了超过5,500,000%的回报，他将一家曾经濒临倒闭的纺织公司转变为世界上最有价值的非科技巨头或国有石油企业。在此过程中，他凭借朴实的智慧和妙语，成为少数几位深入公众意识的投资者之一。

巴菲特吸引了无数模仿者，并成为许多至今仍主导金融业的投资理念的代名词：在别人恐惧时贪婪，耐心等待投资复利增长，以及将保险视为稳定资金来源。

如今，巴菲特将把权杖交给能源高管阿贝尔，这位长期被视为奥马哈王储的接班人。他将掌管一家1.2万亿美元的巨头企业，旗下不仅拥有苹果和美国运通等股票投资，还包括保险、能源、铁路和消费品等业务组合，这些业务每季度经常产生100亿美元的营业利润。

他还将面临一系列问题，首当其冲的是如何处理伯克希尔近3500亿美元的现金储备——在市场近年剧烈波动期间，巴菲特基本未动用这笔资金。周一早盘伯克希尔股价下跌3.7%。

近年来巴菲特现金储备持续增长

数据来源：公司申报文件

以下是巴菲特与已故长期商业伙伴查理·芒格，在六十载经营中构建的商业版图概览。

5,502,284%

1964至2024年间伯克希尔·哈撒韦每股市值的总涨幅（同期标普500指数含股息回报率为39,054%），相当于年化回报率近20%，近乎标普同期表现的两倍。

1.2万亿美元

伯克希尔当前市值，位列全球上市公司第八位。

392,396

伯克希尔旗下企业去年末员工总数。

1

1965-2024年间伯克希尔派发股息的次数。巴菲特在最新致股东信中称1967年那次分红"恍如噩梦"。——阿曼达·坎特雷尔更多巴菲特卸任相关报道：

市场动态

  • Netflix早盘下跌3.8%，迪士尼下跌1.6%，因特朗普威胁对海外制作的电影加征关税。总统将外国影视制作定位为国家安全威胁，称其他国家正利用电影传递信息和宣传。
  • 雪佛龙和埃克森美孚随油价下跌走低。
  • 金田公司在约翰内斯堡交易中上涨2.8%。该矿商将以37亿澳元（24亿美元）估值收购Gold Road资源公司，后者为其澳大利亚合资伙伴。Gold Road股价收盘大涨9.4%。*——*法拉·埃尔巴哈拉维

交易员削减美联储降息押注

4月就业报告公布15分钟后，特朗普总统立即利用意外强劲的就业增长数据向美联储主席杰罗姆·鲍威尔施压，称没有理由推迟降息。

债券交易员却得出了截然相反的结论

就业增长势头——以及周四公布的没有预期那么悲观的制造业报告——促使交易员减少此前不断累积的降息押注。

在大量买入短期国债（预期美联储将开始放松政策以遏制负面影响）后，他们迅速转向。两年期国债收益率飙升，创下去年10月以来最大两日涨幅，期货交易员开始消化美联储官员一直试图传达的信息——在获得更多经济转向证据前，他们将保持观望模式。

债券交易员倒向鲍威尔阵营

两年期收益率在4月强劲就业数据公布后逆转走势

来源：彭博社

“鉴于通胀仍高于美联储目标、关税可能推高物价且劳动力市场依然坚挺，我认为美联储不太可能采取任何行动，”摩根大通资产管理公司投资组合经理普丽娅·米斯拉表示。——谢烨与**迈克尔·麦肯锡

Palantir的惊人估值倍数

Palantir投资者一直押注周一盘后公布的业绩将再次惊艳市场，但近期股价飙升已为本次财报设定了极高的门槛。

当其他人工智能公司和动量股宠儿因关税相关不确定性陷入停滞时，Palantir延续了去年340%的暴涨势头。该股年内64%的表现在标普500指数中独占鳌头，距2月创下的历史高点仅一步之遥。

Palantir的强势上涨

领跑市场的飙升导致其估值倍数高企

来源：彭博社

各方共识认为其估值已明显膨胀。该股市盈率超过200倍，使其成为纳斯达克100指数中最昂贵的成分股，市销率也高达70余倍。

“估值倍数始终是问题的难点，当基本面开始放缓时，持有高价股存在巨大风险——所有涌入的热钱可能以同样速度撤离，”Firsthand资本管理公司首席投资官凯文·兰迪斯表示。“我一直在减仓，但每次都不情愿，因为最终总会后悔。如果对一只股票唯一的负面评价就是估值，这本身就说明问题——这像是价值陷阱的反面案例。”——瑞安·弗拉斯蒂卡

一周前瞻

**周一：**供应管理协会发布4月服务业指数，OPEC+官员召开产量会议。福特、Palantir和泰森公布财报。

**周二：**数据包括中国财新服务业PMI和美国贸易数据。美联储会议开幕。美国财政部长斯科特·贝森特出席众议院拨款委员会听证会作证。Rivian、超微半导体和Arista Networks发布财报。

**周三：**美联储会议结束，主席杰罗姆·鲍威尔召开记者会。迪士尼公布财报。预计巴西央行将降息。迪士尼和Carvana发布业绩。

**周四：**预计英国央行将降息，美国发布初请失业金数据，加拿大央行发布金融稳定报告。

**周五：**纽约联储主席约翰·威廉姆斯及美联储理事阿德里安娜·库格勒、迈克尔·巴尔在雷克雅未克发表讲话。理事丽莎·库克、克里斯托弗·沃勒，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克和芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比在其他地区发表演讲。

查看完整一周前瞻。

华尔街观点

“系统越复杂，越可能出现意料之外的变数。这正是股市的一部分，如果你具备相应的心理素质，这里正是值得你投入精力的好地方。”

沃伦·巴菲特

伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官

开启你一天的数字

  • 1670亿美元巴菲特持有的伯克希尔·哈撒韦A类股票价值

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