Thrivent出售12亿美元与母基金股权挂钩的债务 - 彭博社

保险公司兼资产管理公司Thrivent发行了12亿美元由部分母基金现金流支持的债券，这是今年旨在为私募资本管理机构释放流动性的系列结构化融资中的最新一例。

Thrivent代表表示，Evercore担任该交易的顾问和代理机构，交易分为约6亿美元优先级债务和规模相近的首损部分。该公司保留了首损部分。据知情人士透露，优先级债券主要出售给单一买家。

Thrivent管理着多支主要投资于私募股权管理人的母基金产品。通过将部分基金权益打包成债务工具，该公司得以释放资产负债表空间并重新调整投资配置。Thrivent代表称该交易于三月底完成。

Evercore未回应置评请求。

该交易结构与抵押基金债务（CFO）类似，这是一种利用私募股权或信贷基金权益现金流支持债务的证券化方式。Thrivent将其证券称为基金支持票据。

路博迈集团和科勒资本近期也完成了结构化融资工具的定价。随着私募资产管理机构寻求通过新渠道筹集资金，这类产品近期日益受到欢迎。保险公司通常青睐购买此类产品，因为它们既能获得私募投资敞口，又比直接收购收购基金的有限合伙人份额所需计提的资本金更低。

Thrivent是一家以基督教信仰为核心的金融服务公司，总部位于明尼阿波利斯，截至去年底其管理或咨询的资产规模达1940亿美元。

该公司本身对基金金融产品并不陌生，曾在2023年末发行过4亿美元CFO票据。参与该交易的法律事务所Foley & Lardner表示，这可能是史上首个由多支母基金现金流支持的证券化产品。