阿波罗筹集54亿美元基金用于二手私募交易 - 彭博社

阿波罗全球管理公司因交易环境低迷，筹集约54亿美元成立专项基金，为投资者提供提前退出私募基金的渠道。

根据周四声明，阿波罗S3股权与混合解决方案基金的募资额已超目标。这是该公司首支二级市场基金。

阿波罗表示，新基金的成立使得其"赞助商与二级解决方案"平台（简称S3）自2022年启动以来的总募资额接近100亿美元。

该策略由阿波罗S3私募市场团队运作，主要从养老基金等寻求提前退出的投资者手中收购私募投资组合份额，交易价格通常低于基金报告的资产净值。

二级市场策略还包括收购普通合伙人所持基金份额，或提供资产净值贷款。此外，这类基金可支持所谓延续性工具，使管理人能将资产从旧基金转移至新基金。

Pitchbook数据显示，有限合伙人等基金投资者目前需等待12年来最长时间才能获得私募股权投资回报。因此，收购公司正越来越多地采用创新方案帮助有限合伙人退出，例如以投资组合公司为抵押借款或使用延续基金。

特朗普总统发起的贸易战加剧了市场波动，这可能会进一步抑制交易活动——私募股权公司正等待市场趋稳后再尝试退出投资。这种状况可能刺激投资者对流动性的需求，为二级市场买家创造机会。

“我们经常看到更优质的资产在这些时期进入市场，”与Veena Isaac和Steve Lessar共同领导S3 Private Markets的Konnin Tam表示。

根据Evercore Inc.的数据，随着私募市场持续扩张和有限合伙人（LPs）寻求流动性，今年二级市场交易量将达到1620亿至1820亿美元的创纪录水平。Evercore的数据显示，预计这将吸引更多资金投入相关策略，目前约有2160亿美元的干火药（dry powder）准备部署。

“我们看到一些从未涉足二级市场的有限合伙人首次开始关注这一领域及其他选择，这推动了市场的增长，”Tam在接受采访时表示。

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