沙特PIF、BSF与迪拜环球港务集团推动海湾地区伊斯兰债券发行热潮——彭博社

2022年未来投资倡议大会上公共投资基金展位。

摄影师：Tasneem Alsultan/彭博社周三中东借款方涌入一级市场大举发行美元债券，成为今年该地区传统债券和伊斯兰债券最繁忙的交易日之一，各方正试图利用市场条件改善的窗口期。

据要求匿名的知情人士透露，沙特主权财富基金——公共投资基金（PIF）发行了12.5亿美元七年期伊斯兰债券，发行利差为110个基点，较初始指导价收窄约35个基点。簿记订单规模超过82亿美元。

另有多位知情人士表示，总部位于阿联酋的港口运营商迪拜环球港务集团发行了15亿美元10年期伊斯兰债券，获得超过36亿美元投资者认购。沙特法国银行发行了6.5亿美元额外一级资本债券，而巴林则分两批发行了25亿美元债券，其中包含伊斯兰债券。

此番发债热潮紧随阿布扎比主要石油生产商发行首支伊斯兰债券及全球新一轮发债活动之后。市场波动趋缓与融资成本改善助推了这波行情。截至周二，美国股市创下三年来最佳六日连涨，而基准国债收益率回落至4月初以来的最低水平附近。

彭博智库中东及非洲固定收益策略师Basel Al-Waqayan表示：“四月份前两周市场波动剧烈。由于美国关税政策的不确定性打压了市场情绪，利差有所扩大。现在随着美国国债收益率回升，一级市场变得更加积极——因此发行方能够以更具竞争力的价格定价。”

发行量的激增也凸显了海湾地区信贷市场在年初低迷后的全面反弹。

从历史上看，伊斯兰债券（Sukuk）相对于传统债券往往能吸引更强的需求，尤其是在全球ESG投资要求和地区流动性增强的背景下。本周的发行活动表明，发行方正迅速利用有利的市场条件——而投资者对符合伊斯兰教法结构的金融产品仍保持浓厚兴趣。